가격 인상과 매장 증가, 장기 이익 성장 기대

치폴레 멕시칸 그릴 (CMG US)

■꾸준한 수요와 매장 증가에 따른 장기 이익 성장 기대, 자사주매입 2.2억 달러 실행

치폴레는 견고한 수요에 기반하여 이번 분기에도 가격인상을 단행했고, 동시에 해외진출 및 매장 확장에 따른 외형 성장도 이루고 있다.
장기 이익 성장 기대에 따라 운용 관점에서 비중 확대 의견을 권고한다.
치폴레의 12MF ROE는 지속적인 자사주매입과 이익 개선에 힘입어 40.7% (S&P500 20.5%)로 높은 수준을 유지 중인 반면, 12MF P/B는 15.2배로 최근 상승 전환에도 여전히 낮아 투자 매력을 높이고 있다.
치폴레의 PEG 배수는 1.57배 (12MF P/E 38.6배, 3년 EPS CAGR, 2023~2025년, 24.5%)로 동종 기업인 염!브랜즈 1.53배, 다든레스토랑 1.51배와 비슷하다.
3분기 잉여현금흐름 3.5억 달러에 기반하여 자사주매입 2.2억 달러 또한 실행했다.


■올해 가이던스 기존대로 유지, 연간 신규 매장 수는 총 255~285개 예상, 해외 확장 지속