해외 진출 가속화, 하반기 방문자 증가 예상

치폴레 멕시칸 그릴 (CMG US)

■높은 ROE 유지 중, 상대 주가 저평가

치폴레 멕시칸 그릴 (이하 “치폴레”)은 멕시코 진출을 발표하며 외형 성장과 매출 증대에 박차를 가하고 있다.
동일매장매출은 하반기 회복이 기대되고 자동화 장비 투입과 공급망 효율화는 이익 성장을 지지할 것이다.
치폴레의 12MF ROE는 높은 수준이며 장기 이익성장성을 반영한 상대 주가도 저평가된 것으로 판단하여 운용 비중 확대를 제시한다.
치폴레의 12MF ROE는 41.1% (S&P500 20.9%)로 꾸준한 자사주매입에 힘입어 높은 수준을 유지 중이고, 12MF P/B는 16.0배로 낮아져 주가 상승여력은 높아졌다.
12MF P/E는 38.1배 (지난 1년 최고 53.9배)로 높은 수준이나 향후 3년 EPS CAGR (2025~2027년) 14.9%를 감안한 PEG 배수는 2.56배로 스타벅스 3.15배, 맥도날드 3.3배, 그리고 필수소비재 산업 3.55배보다 낮다.


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동일매장매출 한 자릿수 초반 성장 예상, 올해 신규 매장 최대 345개 오픈 계획