HDC현대산업개발 (294870)

이제, 2024년 건설업종 제1옵션이다

■투자의견 Buy,
목표주가 19,000원으로 상향

HDC현대산업개발에 대하여 투자의견 Buy와 목표주가 19,000원을 제시한다.
목표주가는 12개월 선행 BVPS의 0.4배 수준으로 ① 수익추정 변경에 따른 적용 ROE 상승 (5.67% → 5.81%), ② 52주 조정베타 하락 (1.0 → 0.9) 등을 반영하여 기존 대비 15.5% 상향한 것이다.


■펀더멘탈에 대한 오해 해소, 서울/수도권 자체 사업부지 사업성 부각 등 감안 시 높은 주가 상승여력 보유

KB증권에서는 지난 10월 17일 『[서울 땅이 어디 가나요.
잘 봐둬야 해 지금]』을 통하여 HDC현대산업개발에 대한 커버리지를 개시한 바 있다.
이후 전반적 주식시장의 조정 양상 속에서도 HDC현대산업개발 주가는 20% 가까이 상승하며 주식시장의 무관심에서 비롯된 극도의 저평가가 조금씩 해소되기 시작하는 모습이다.
① 무관심에서 비롯된 회사 펀더멘탈에 대한 오해의 해소, ② 광운대 역세권 등 서울/수도권 자체 사업부지 사업성 부각 등의 과정을 거치며 추세적 상승이 예상되는 바, 업종 내 주가 상승여력이 가장 높은 기업으로 판단한다.