삼성중공업 (010140)

FLNG 등 해양플랜트 시황회복에 주목

■목표주가 7,500원, 투자의견 Hold 유지

삼성중공업에 대한 12개월 목표주가를 기존 7,500원 (12M Fwd.
BVPS X Target P/B 1.62배)으로 유지한다.
수익추정치 변경, 12M Fwd.
기간변화, 무위험수익률의 대용치로 사용하고 있는 통안채 1년물 금리 및 베타의 변화 등이 있었지만 각각의 효과들이 서로 상쇄되면서 목표주가 산정에 미치는 영향이 미미했다.
최근 주가 대비 상승여력이 1.8%로 제한적이어서 투자의견 역시 기존 Hold를 유지한다.


■2023년 신규수주는 120억 달러
상회할 전망

삼성중공업의 올해 누적 신규수주는 FLNG 1기와 LNG선 7척, 컨테이너선 16척, Suezmax Tanker 2척 등 총 66억 달러를 기록해 올해 신규수주 목표 95억 달러의 70%를 달성했다.
여기에 카타르에너지 LNG선 2차발주 (약 35억 달러)와 단독협상을 진행 중인 모잠비크 Coral FLNG 프로젝트 (약 20~25억 달러) 등을 감안하면 연간 수주는 120억 달러를 상회할 전망이다.