주가 상승여력은 제한적, 차세대 F-35 판매는 변수

록히드마틴 (LMT US)

■실적 예상치 상회, 높은 수주잔고 기록,
F-35 전투기 인도 차질에도 블랙호크 및 미사일 판매 증가하며 실적 감소분 상쇄

F-35 인도 차질, 계약 손실, 공급망 지연에 따라 록히드마틴의 이익 성장과 주가 상승 여력은 제한적일 것으로 예상된다.
높은 12MF ROE와 풍부한 현금흐름에 기반한 주주환원은 이어질 것으로 기대된다.
4분기 록히드마틴은 매출액 188.7억 달러 (-0.6% YoY), 주당순이익 7.9달러 (+1.4% YoY)를 기록했고 시장예상치를 각 5.1%, 8.4% 상회했다.
연말 수주잔고는 1,606억 달러로 최고치를 기록했다.
F-35의 시스템 (TR3) 개선 승인이 지연되며 인도는 (23년 4분기 18대 vs.
22년 4분기 53대) 저조했지만, 블랙호크와 차세대 요격 미사일 주문은 늘어났다.
차세대 요격미사일의 주문이 약 1.5억 달러 증가한 것도 기여했다.
2023년 연구개발비로 15억 달러, 자본적 지출로 17억 달러를 사용했고, 잉여현금흐름은 62억 달러를 기록했다.