대우건설 (047040) 주가전망

주택관련 대규모 비용처리에 따른 실적 부진

■4Q23 Review: 미분양 관련 대손상각비 반영에 따른 실적 하회

ㅡ 4Q23 연결기준 매출액 2.8조원 (-13.4% YoY, -7.1% QoQ), 영업이익 779억원 (-68.4% YoY,
-59.0% QoQ), 지배주주순이익 1,066억원 (-3.4% YoY, -1.8% QoQ) 기록

ㅡ 매출 시장기대치 소폭 하회하는 가운데 영업이익 및 지배주주순이익 모두 시장 기대치를 큰 폭으로 하회

ㅡ 베트남법인 토지매각으로 종속/기타부문의 매출 및 이익률 호조 (4Q23 매출액 1,070억원, GPM 38.9%) 보였으나 판관비에서 미분양 관련 매출채권에 대한 대규모 대손상각비 반영 (1,100억원)으로 이익 부진

■혼란한 업황 속 보수적인 가이던스

ㅡ 대우건설은 금번 실적 발표를 통해서 2024년 주요 실적 가이던스를 발표
ㅡ 신규수주 목표: 11.5조원 (-12.9% YoY)

ㅡ 매출액 목표: 10.4조원 (-10.7% YoY)

ㅡ 2023년 주택공급 및 착공 부진, 해외 신규수주 프로젝트의 착공 지연 등으로 다소 보수적인 매출 목표를 잡은 것으로 판단됨