매장 확대와 플랫폼 개선에 따른 실적 성장 기대

치폴레 멕시칸 그릴 (CMG US)

■외형성장과 가격인상에 따른 실적 성장 기대, 성장성 감안한 주가는 여전히 산업 대비 저평가, 자사주매입 1.5억 달러 실행

치폴레의 외형성장에 따른 매출 증가와 가격인상 및 업무자동화를 통한 이익률 개선이 기대되며, 꾸준한 장기 이익 성장을 감안할 시 주가는 산업 대비 저평가된 것으로 판단한다.
치폴레의 12MF P/B는 주가 상승에 따라 19.5배로 높아졌지만, 12MF ROE는 자사주매입과 이익 개선에 힘입어 40.8% (S&P500 20.4%)로 높은 수준을 유지 중이다.
최근 12MF P/E는 47.8배로 지난 1년 최고치를 갱신했는데, 향후 3년 EPS CAGR (2024~2026년) 20.3%를 감안한 PEG 배수는 2.4배로 여전히 산업 대비 낮다.
치폴레는 4분기 자사주매입 1.5억 달러를 실행했고, 이사회는 자사주매입 한도를 2억 달러 증대할 것을 승인하여 향후 지속적 주주환원이 기대된다.


■올해 실적 성장 이어갈 것, 신규 매장 최대 315개 오픈 예정, 업무 자동화 로봇 투입 예정