여러 악재에도 견고한 사업, 장기 성장 전략 유효

유나이티드헬스그룹 (UNH US)

■단기 변동성 예상되나 장기 성장 유효, 실적 예상치 상회

사이버 공격, 저조한 메디케어 요율 인상 등으로 유나이티드헬스그룹 (이하 UNH)의 단기 주가 변동성이 예상되나, 다각화된 사업과 높은 점유율에 기반한 안정적 현금흐름과 장기 주가 상승이 기대된다.
UNH는 1분기 매출액 998억 달러 (+8.6% YoY), 주당순이익 6.91달러 (+10.4% YoY, 시장예상 6.61달러)를 기록했고, 시장예상치를 각 0.6%, 4.5% 상회했다.
사이버 공격으로 인한 피해에도 사업 성장은 이어졌고 영업이익은 85억 달러 (+4.7% YoY)를 기록했다.
손해율은 84.3% (-0.7%p QoQ)로 회사 예상에 부합했다.
1분기 미국 보험 가입자 수는 약 2백만명 늘어났고, 옵텀 사업도 수주잔고 330억 달러를 달성하며 성장세가 이어졌다.


■여러 악재에도 연간 가이던스 기존대로 유지, 꾸준한 사업 확장 기대

여러 악재에도 UNH는 연간 가이던스를 기존대로 유지하며 매출액 4천억 ~ 4천 30억 달러, 조정 EPS 27.50~28.0달러를 전망했다.
사이버 공격으로 인해 1분기 약 8.7억 달러 (주당 0.74달러)의 금전적 피해를 입었고, 연간 기준 약 10~11.5억 피해가 예상된다.
이 밖에 낮은 메디케어 요율 인상 같은 악재가 겹쳤음에도, 올해 옵텀 헬스 매출 16% 성장, 수주잔고 350억 달러 달성 전망과 장기 목표인 13~16% 이익 성장 전략을 기존대로 유지했다.
AI 기능 활성화에 따른 디지털 역량 개선, 서비스 확대, 사업 확장은 장기적으로 이뤄질 전망이다.