산업/기업
Hold
카카오게임즈 (293490)
구슬이 서 말이라도 꿰어야 보배
2024.05.08
읽는시간 4분
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■ 투자의견 Hold, 목표주가 23,000원 유지
카카오게임즈에 대해 투자의견 Hold와 목표주가 23,000원을 유지한다.
카카오게임즈의 주력 사업인 모바일 게임의 수명이 점차 짧아지고 있고 (그림 9, 10), 중장기 핵심 투자 사업인 PC/콘솔 게임 역시 시장 성장이 둔화 (그림 11)되고 있는 가운데 플랫폼 확장을 위한 비용이 집중되는 구간이다.
기존작의 트래픽 관리로 매출 하방을 확보하고, 신작의 흥행을 통해 지속 가능한 성장을 입증해야 한다.
■ 1Q24 Review: 영업이익 123억원 (+8.1% YoY)으로 컨센서스 하회
카카오게임즈의 1분기 연결기준 매출액은 2,463억원 (-1.2% YoY, +2.6% QoQ), 영업이익은 123억원 (+8.1% YoY, -13.2% QoQ, 영업이익률 5.0%)을 기록해 영업이익 기준 컨센서스 139억원을 소폭 하회했다.
오딘의 견조한 매출에 더해 글로벌 신규 타이틀 롬이 지난 3월 6일 출시되면서 모바일 게임 매출액이 1,613억원 (+4.8% YoY), 배틀그라운드 PC의 7주년 업데이트 효과로 PC 매출액이 156억원 (+10.5% YoY)을 기록하는 등 게임 부문은 선방했으나, 카카오VX의 스크린골프 업황 둔화로 기타 매출액은 694억원 (-14.5% YoY)을 기록했다.
카카오게임즈에 대해 투자의견 Hold와 목표주가 23,000원을 유지한다.
카카오게임즈의 주력 사업인 모바일 게임의 수명이 점차 짧아지고 있고 (그림 9, 10), 중장기 핵심 투자 사업인 PC/콘솔 게임 역시 시장 성장이 둔화 (그림 11)되고 있는 가운데 플랫폼 확장을 위한 비용이 집중되는 구간이다.
기존작의 트래픽 관리로 매출 하방을 확보하고, 신작의 흥행을 통해 지속 가능한 성장을 입증해야 한다.
■ 1Q24 Review: 영업이익 123억원 (+8.1% YoY)으로 컨센서스 하회
카카오게임즈의 1분기 연결기준 매출액은 2,463억원 (-1.2% YoY, +2.6% QoQ), 영업이익은 123억원 (+8.1% YoY, -13.2% QoQ, 영업이익률 5.0%)을 기록해 영업이익 기준 컨센서스 139억원을 소폭 하회했다.
오딘의 견조한 매출에 더해 글로벌 신규 타이틀 롬이 지난 3월 6일 출시되면서 모바일 게임 매출액이 1,613억원 (+4.8% YoY), 배틀그라운드 PC의 7주년 업데이트 효과로 PC 매출액이 156억원 (+10.5% YoY)을 기록하는 등 게임 부문은 선방했으나, 카카오VX의 스크린골프 업황 둔화로 기타 매출액은 694억원 (-14.5% YoY)을 기록했다.
