가이던스 예상치 하회, 상대 주가는 고평가

팔란티어 테크놀로지 (PLTR US)

■실적 예상치 상회, 미국 시장의 강한 AI 수요, 유럽 시장은 부진

팔란티어의 장기 성장은 유효하지만, 유럽 시장 둔화와 꾸준한 고객 유입이 우려되고 상대 주가 수준은 고평가된 것으로 판단한다.
팔란티어는 2024년 1분기 매출액 6.3억 달러 (+20.8% YoY), 주당순이익 0.08달러 (+60% YoY)를 기록했고 시장예상치를 각 3.1%, 3.5% 상회했다.
일반 기업 매출은 3.0억 달러 (+27% YoY, 미국 기업 +40% YoY), 정부 기관 고객 매출액은 3.4억 달러 (+16% YoY)로 미국을 중심으로 성장이 나타났다.
유럽 시장 매출은 산업 업황 부진으로 이전 분기대비 3% 하락했다.
전체 고객 수는 554개를 기록했다, 팔란티어의 영업이익률은 35.7% (+11.9%p YoY)로 고객 당 계약 증가에 따라 6개 분기 연속 증가했다.
상위 20개 고객의 평균 매출은 5.5천만 달러 (+9% YoY)로 늘어났는데, 고객 당 도입하는 서비스가 늘어나며 마진 증가가 기대된다.