Buy
현대건설 (000720) 주가전망
실적 하회보다 아쉬운 것은 지연되는 이익 개선 시점
24.07.19
읽는시간 1분
퀵하게 보기
- 투자의견 Buy, 목표주가 41,000원
- 2Q24 Review: 각종 일회성 비용으로 낮아진 시장 기대치 하회
- 분기 실적 부진보다 아쉬운 것은 이익 회복 시기의 지연
- 개선되는 시황을 펀더멘탈 개선으로 보여주기는 일러. 다소 늦은 주가 회복 속도 예상
현대건설에 대하여 투자의견 Buy와 목표주가 41,000원을 제시한다.
목표주가는 12개월 선행 BVPS의 0.53배 수준이다.
수익추정 변경 (2024E, 2025E 지배주주순이익 각각 5.8% 상향, 14.2% 하향)에 따라 적용 ROE를 조정 (6.0% → 5.8%)하여 목표주가를 기존 대비 4.7% 하향하여 제시한다.
■2Q24 Review:
각종 일회성 비용으로 낮아진 시장 기대치 하회
2024년 2분기 현대건설 연결기준 매출액은 8.6조원 (+20.2% YoY, +0.8% QoQ), 영업이익은 1,473억원 (-34.1 YoY, -41.3% QoQ)을 기록하면서 외형은 시장기대치에 부합, 영업이익은 하회하였다.
1) 별도 기준 종료현장의 추가원가 투입, 2) 연결회사의 주택 품질비용 반영 및 인도네시아 현장 추가원가투입 등이 이번 분기 이익 부진의 주요 원인이다.
지배주주순이익은 1,504억원 (-8.8% YoY, -3.2% QoQ)으로 시장기대치를 상회하였는데 호매실 기업형 임대주택 (뉴스테이) 지분 매각에 따른 매각차익 약 800억원이 반영되었기 때문이다.
KB증권은 동 조사분석자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 본 자료를 작성한 조사분석담당자는 해당 종목과 재산적 이해관계가 없습니다. 본 자료 작성자는 게제된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 신의 성실 하게 작성되었음을 확인합니다.
작게
보통
크게
