LIG넥스원 (079550)

천궁II, K방산 베스트셀러에 등극

■목표주가 245,000원으로 상향,
투자의견도 Buy로 상향조정

LIG넥스원의 12개월 목표주가를 기존 200,000원에서 245,000원 (12M Fwd.
BVPS X Target P/B 3.67배)로 22.5% 상향조정한다.
수익추정치 상향조정 및 이에 따른 적용 ROE 변경, 12M Fwd.
기간변화, 무위험수익률의 대용치로 사용하고 있는 통안채 1년물 금리 및 베타변화 등을 반영했다.
목표주가 상향조정으로 최근 주가상승에도 불구하고 금일 종가대비 18.6% (배당수익 포함 시 19.8%)의 상승여력을 확보하여 투자의견도 기존 Hold에서 Buy로 상향조정한다.


■주가는 7월 중순 이후 32.2% 하락해


LIG넥스원의 주가는 7월 17일에 장중 249,000원까지 상승했었으나 9월 9일에는 168,700원까지 하락해 32.2%의 주가하락률을 기록했다.
같은 기간 KOSPI 하락률은 16.6%로 지수대비 약 2배 정도 하락했다.
다른 방산주들도 8~9월에 전반적인 조정세를 기록했으나 LIG넥스원의 하락폭이 특히 컸다.
2분기 주가상승에 따른 밸류에이션 부담과 수주모멘텀 둔화에 대한 우려 등이 주가에 부정적 영향을 미친 것으로 판단된다.