LIG넥스원 (079550)

4Q24 실적은 컨센서스 하회할 전망

■목표주가 300,000원으로 하향조정,
투자의견 Buy 유지


LIG넥스원에 대한 12개월 목표주가를 기존 310,000원에서 300,000원 (12M Fwd.
BVPS X Target P/B 4.72배)으로 3.2% 하향조정한다.
수익추정치 변경과 12M Fwd.
기간변화, 무위험수익률과 영구성장률의 대용치로 사용하고 있는 통안채 1년물 및 국고채 30년물 금리의 변화, 하우스 차원의 시장위험 프리미엄 변경 (2H24 5.59% → 1H25 5.19%) 등을 반영한 결과이다.
목표주가 하향조정에도 불구하고 전일 (1/14) 종가대비 33.3%의 상승여력을 확보하여 투자의견은 기존 Buy를 유지한다.


■4분기 실적은 시장예상치 하회할 전망


4Q24 실적 (K-IFRS 연결)은 매출액 8,692억원, 영업이익 508억원을 기록해 매출액과 영업이익 모두 컨센서스를 하회한 것으로 추정된다.
주요 프로젝트들의 생산과 납품은 예상치와 큰 차이가 없었으나 각종 개발비 관련 충당금 등 계절성 비용과 고스트 로보틱스의 영업손실 연결효과 등으로 영업이익은 시장예상치와 차이가 커진 것으로 판단된다.