삼성전자 (005930)

호재 민감한 주가 영역 진입

■S 시리즈, 3년 연속 출하 성장 기대

삼성전자 목표주가 70,000원, Buy를 유지한다.
금일 언팩 행사를 통해 공개된 갤럭시 S25는 9년 만에 최대 판매량이 예상되어 2016년 이후 처음으로 3년 연속 (2023~25년) 출하 성장세를 시현할 전망이다.
S25 판매 호조 요인은 ① 대화형 AI 에이전트 탑재로 편의성을 강화했고, ② 칩셋 가격 상승 등 제조원가 인상 요인에도 수요 확보 차원에서 전작과 동일한 출고가를 책정했기 때문이다.
이에 따라 S25는 2016년 S7 이후 9년 만에 역대 최대 판매량이 예상되고, 3년 연속 출하 성장세 (S22 2,380만대 → S23 2,940만대 → S24 3,500만대 → S25 3,700만대)를 이어갈 전망이다.

■S25 AI 에이전트, 강력한 수요 촉매

S25 판매량은 3,700만대 (+7% YoY)로 추정되어 2016년 (S7 4,900만대) 이후 9년 만에 최대 판매량 달성이 전망되고, 2025년 글로벌 스마트 폰 출하 성장률 (+3% YoY)을 +2배 이상 상회할 것으로 예상된다.
S25의 강력한 수요 촉매 요인은 고도화된 AI 에이전트 기능 강화다.
S24에서 처음 선보인 AI 기능은 기존 명령어만 처리하던 단순 기능에 불과했으나, S25는 거대언어모델 (LLM) 기반의 상호 작용이 가능한 대화형 AI 에이전트를 최초 탑재해 이용자의 상황을 이해하고, 더욱 개인화 된 경험을 제공할 전망이다.