AI 시장의 과도한 기대 반영, 주가는 고평가

팔란티어 테크놀로지 (PLTR US)

■매출 성장 기대되나 높은 단기 변동성이 예상되며 상대 주가도 고평가

팔란티어 테크놀로지의 플랫폼은 기술력을 인정받으며 미국 기업 시장을 중심으로 고성장을 이어 나가고 있다.
AI 시장의 기대가 높게 반영됨에 따라 높은 변동성이 우려되고 주가는 고평가 영역에 접어든 것으로 판단하여 운용 비중 축소 의견을 제시한다.
팔란티어의 12MF EV/매출액은 65.8배로 동종기업을 상회한다.
향후 3년 (2025~2027년) 매출 CAGR 30.5%를 반영한 배수는 215.8배로 가장 높아 상대적으로 고평가 되어있다.
이익 관점으로 팔란티어의 12MF P/E는 193.5배 (지난 1년 기록 갱신)에 달하며 향후 3년 EPS CAGR (2025~2027년) 30.5%를 반영한 PEG 배수는 6.4배로 시장 1.6배, 산업 1.8배, 동종기업대비 높은 영역에 있다.


■미국 시장 성장은 이어질 것, 유럽을 포함한 국제 시장은 저조할 것으로 예상

팔란티어는 올해 1분기 가이던스로 매출액 8.58~8.62억 달러 (시장예상 8.58억 달러), 영업이익 3.54~3.58억 달러 (시장예상 3.53억 달러)를 제시했다.
연간 기준 매출액은 37.4~37.6억 달러 (시장예상 37억 달러)로 발표했고, 미국 일반 기업 매출은 최소 10.8억 달러 이상, 전년동기대비 약 54% 이상 성장할 것으로 전망했다.
다만 유럽을 포함한 국제 시장의 성장은 상대적으로 저조할 것으로 예상했다.
2025년에는 기술 투자 및 인력 보강으로 인해 비용은 상승할 예정이다.
흑자전환, 순이익 기조는 이어갈 것으로 기대된다.