반도체 소재/부품/장비

메모리 가격 반등 지속

■ 긍정적인 범용 메모리 수급 상황

ㅡ 2024년 말 기준 메모리 3사의 평균재고는 15주 수준으로 23년 말 대비 5주 증가했으나 (Trendforce), 4Q24를 기점으로 Peak-out 할 것으로 예상된다.
① 공급 측면에서 메모리 업체의 공정 전환과 가동률 조정에 따른 감산 지속 영향이 예상되며, ② 수요 측면에서 긍정적인 점은 모듈 업체, PC/스마트폰과 서버 고객사들의 평균 재고가 Peak-Out하고 있다는 점이다.
특히 PC/스마트폰 고객사는 2H24 보유하던 재고를 소진하며 2Q24 대비 4Q24에는 -5주 기록했다 <그림1>.
PC/스마트폰 고객사는 하반기 수요 대응을 위한 Re-stocking 수요가 발생할 수 있는 재고 수준으로 판단된다.
올해 중국의 보조금 정책과 하반기 강화된 AI를 탑재한 스마트폰 출시로 인한 수요 반등을 고려하면 시장 기대 대비 B2C 수요는 긍정적으로 판단한다.

■ DRAM 가격 반등 지속

ㅡ 현재 DDR4 가격은 지속 하락하고 있으나, DDR5 가격은 20 영업일간 상승 (+4%)하고 있다 <그림 2>.
이는 DDR5 재고가 DDR4 대비 낮으며 고객사들의 수요는 DDR5로 집중되고 있기 때문이다.