AI 도입을 통한 고객 유입, 견고한 성장 지지

세일즈포스 (CRM US)

■AI 도입을 통한 수주잔고 증가, 높아진 주가 매력

세일즈포스의 연간 가이던스는 시장 기대에 미치지 못했고, 연초이후 주가는 약 14% 하락세가 나타났다.
그럼에도 세일즈포스의 1) AI 서비스를 통한 고객 유입과 수주잔고는 꾸준히 증가 중이며, 2) 상대 주가는 동종기업 대비 비싸지 않고, 3) ROE 상승세를 감안할 시 주가 상승여력은 여전히 높다고 판단하여 운용 비중 확대를 제시한다.
세일즈포스의 12MF ROE는 16.2%로 상승세에 있는 반면 12MF P/B는 4.1배로 낮아졌다.
12MF P/E는 25.5배 (지난 1년 최고 35배)로 향후 3년 EPS CAGR (2025~2027년 연평균복합성장률) 12.7%를 반영한 PEG 배수는 2.0배를 기록했다.
IT산업 1.9배, 동종기업인 어도비 1.8배, 오토데스크 2.0배와 비슷한 수준이다.
지난해 현금 배당을 시작하여 FY25 연간 총 93억 달러를 주주환원에 활용하였다.



■보수적 가이던스 제시, 4분기 에이전트포스 계약 5천건 체결