현대건설 (000720) 주가전망

감히, 또 하나의 SMR 대장주가 될 자격이 있다

■투자의견 Buy, 목표주가 45,500원

현대건설에 대하여 투자의견 Buy와 목표주가 45,500원을 유지한다.
1) 원전 분야에서 회사가 착실히 쌓아온 역량이 2) 경쟁력 있는 파트너 Holtec (업력, 기술 및 건설 가능 부지 직접 소유)과 만나 SMR 분야에서 새로운 성장동력을 확보하게 될 가능성이 높다.
2025년말 ~ 2026년 Holtec의 초도호기가 착공에 들어간다면 현대건설은 ‘미국’에서 ‘SMR’을 건설하는 첫 번째 한국기업이 된다.
또 하나의 SMR 대장주가 될 자격이 있다.
상반기 업종 최선호주다.


■SMR에서의 가능성을 이해하는 단추: Holtec International

SMR 분야에서의 현대건설의 향후 성장 가능성을 가늠해 보기 위해서는 현대건설과 파트너십을 맺고 있는 미국기업 Holtec International (이하 Holtec)에 대한 이해가 선행되어야 한다.
Holtec은 비상장 private company로 일반인들에게 잘 알려져 있지 않지만 열교환기와 사용후핵연료 저장 분야에서 두각을 나타내 온 원자력 산업의 선도기업 중 하나다.
사용후핵연료 건식 저장분야에서 미국 시장의 70%, 국제 시장의 40% 정도의 점유율 차지하고 있다.