HD현대미포 (010620) 주가전망

낙폭과대로 밸류에이션 메리트 증가

■목표주가 140,000원, 투자의견 Buy 유지


HD현대미포에 대한 12개월 목표주가를 기존 140,000원 (12M Fwd.
BVPS X Target P/B 2.61배) 으로 유지한다.
수익추정치 조정과 12M Fwd.
기간변화, 무위험수익률의 대용치로 사용하고 있는 통안채 1년물 금리 및 베타의 변화 등을 반영했으나 각 변수들의 영향이 상쇄되어 목표주가에 미치는 영향은 미미했다.
최근 이틀간의 주가반등에도 불구하고 전일 종가대비 22.9%의 상승여력을 확보하여 투자의견은 기존 Buy를 유지한다.


■1분기 수주는 3.7억 달러로 부진했으나 4월 이후 회복기대


HD현대미포의 2025년 1분기 신규수주는 지난 2월에 아프리카 소재 선사로부터 수주한 18K LNG 벙커링선 4척, 3.7억 달러가 유일해 다소 부진한 상황이다.
지난해 1분기 신규수주가 25.6억 달러에 이르렀던 것을 감안하면 전년동기대비 85.5% 감소한 수치다.
이에 따라 매출기준 수주잔고는 2024년 말 88.0억 달러에서 83.7억 달러로 소폭 감소했을 것으로 추정된다.
하지만 이는 2025년 예상매출액 대비 약 30개월치 일감으로 충분한 조업물량이다.
4월부터는 LNG 벙커링선과 MR Tanker 등을 중심으로 신규수주 증가가 기대된다.