AI 실적속보: 한화솔루션 (009830) 주가전망

1Q25 컨퍼런스 콜 요약

2025년 1분기 실적

- 매출액: 3.1조원 (+31.5% YoY, -33.3% QoQ)을 기록하여 컨센서스를 14.6% 상회하였음.
매출 증가 요인은 주택용 에너지 사업의 성장, YoY 기준 기저효과가 주요하며, QoQ 기준으로는 개발자산 매각과 EPC 매출 감소, 모듈 판매량 감소가 부진 원인이었음

- 영업이익: 303억원 (흑자전환 YoY, -71.7% QoQ)으로 컨센서스 (-607억원)를 대폭 상회.
AMPC (1,839억원) 반영이 실적을 견인했으며, 케미칼 정기보수 비용이 손익에 부담

- 지배주주순이익: -445억원 (적자지속 YoY, 적자지속 QoQ)으로 컨센서스 (-1,525억원) 대비 적자폭 축소


사업부별 실적 및 컨퍼런스콜 주요 내용

- 신재생에너지: 매출 1.6조원 (-44% QoQ), 영업이익 1,362억원 (+125% QoQ) 기록.
주택용 에너지 사업의 고마진 구조 (이익률 약 22%)가 전사 실적을 견인.
TPO 사업, ABS 유동화 수익 등이 포함됨.
2분기엔 모듈 판가 상승, 판매량 증가, 개발자산 매각/EPC 매출 (4~5천억원 예상) 등으로 실적 개선세 지속 전망