[9월 30일] 환율 동향 및 전망

2026.09.30 달러/원 환율 1,348~1,363원 전망

26.09.30.

읽는시간 0분

핵심 내용 요약

[달러/원 환율] 미국 고금리 부담 상쇄한 국제유가 하락, 혼조세 예상
[글로벌 동향] 미 고금리 경계에 달러 강세, 윌리엄스 총재는 완화적 발언
[마켓 이슈] 미국 10년물 국채금리 5% 시대, 무엇이 금리를 밀어 올렸나?

달러/원 환율

[달러/원 환율] 미국 고금리 부담 상쇄한 국제유가 하락, 혼조세 예상

전일 달러/원 환율은 미국 고금리에 따른 달러 강세와 위험자산선호 약화에도 월말 네고 등 달러 매도에 상방 제한됨. 외국인의 국내주식 순매도에 따른 커스터디 달러 수요 부담을 수출업체 달러 매도가 상쇄하며 환율도 보합권 등락. 서울장 종가는 전일 대비 8.4원 하락한 1,356.7원 기록

야간장에서는 미국 고금리 경계로 인한 달러화 강세에도 매도가 우위를 보이며 전일 6시 종가 대비 5.9원 하락한 1,354.0원 기록. 역외 NDF 환율은 서울장 종가 대비 4.70원 하락한 1,351.20원에 최종 호가

금일 달러/원 환율은 1,348~1,363원 범위에서 등락 예상. 상방 압력은 남아있으나 전일보다 그 강도는 약해진 것으로 판단. 국제유가 하락으로 한국 교역조건 개선 기대 높아지며 원화에 긍정적 요인으로 작용

미국 경제지표 둔화는 연준 연속 긴축 명분을 약화시켜 달러 추가 강세 제한. 다만 미국 장기금리가 역사적 고점권에 머무는 점은 위험자산에 부담 요인. 금일 환율은 저녁에 발표될 미국 PCE 경계 속 혼조 예상

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향

[글로벌 동향] 미 고금리 경계에 달러 강세, 윌리엄스 총재는 완화적 발언

전일 미 달러화는 미 장기금리 경계로 인한 글로벌 위험회피심리에 강세. 주요 6개국 통화로 구성된 달러화 지수는 0.19% 상승한 101.39pt 기록. 장중 미국 국채금리는 10년물이 5.29%, 30년물이 5.62%까지 오르며 고금리 경계 확대. 다만 중동산 원유 수출 회복 기대와 윌리엄스 총재의 발언 등에 상승세 진정

WTI 국제유가는 3.48% 하락한 배럴당 89.38달러에 거래. 사우디의 동서 파이프라인 가동 확대로 원유 공급 차질 우려가 완화된 탓. 뉴욕 연은의 윌리엄스 총재는 서둘러 인상을 할 필요가 없다고 발언

그의 발언 이후 선물시장에서 10월 인상 확률은 40%대로 급락. 반면 마이클 바 연준 이사는 물가상승 압력이 잔존해 있어 추가 긴축이 불가피하다는 입장. 한편 미국 컨퍼런스보드의 9월 소비자신뢰지수는 81.9로 전월 88.6과 예상 89.0 하회. 미국의 8월 구인건수도 707.9만건으로 전월 733.5만건과 예상 722.8만건 하회

주요 통화 전일 동향

마켓 이슈

[마켓 이슈] 미국 10년물 국채금리 5% 시대, 무엇이 금리를 밀어 올렸나?

미 국채금리는 글로벌 자산가격의 기준이 되는 만큼, 고금리는 위험자산 전반에 걸쳐 부담으로 작용할 수 있음. 그렇다면 최근 금리가 왜 오르고 있는지 파악할 필요. 뉴욕 연은에 따르면, 국채금리는 ① 향후 단기금리의 평균 기대치와 ② 기간 프리미엄으로 구분. 전자는 연준의 예상 정책금리 경로와 장기금리 수준을, 후자는 국채 공급·재정 부담·인플레이션 불확실성 등 국채 보유에 필요한 위험보상을 반영

9월 전반적으로 연준 긴축 기대가 금리 상승을 주도. 9월 중순까지는 기대 단기금리가 21.1bp 상승한 반면, 기간 프리미엄은 5.4bp 하락. 반면 9월 하반월에는 10년물 상승의 상당 부분이 기간 프리미엄 상승에서 발생함

즉 9월 금리 상승에는 연준 긴축 기대에 더해 빅테크 회사채 발행에 따른 수급 부담, 재정 적자 우려까지 가세한 모습. 미 고금리 장기화는 글로벌 위험선호를 위축시키며 원화에도 잠재적 약세 요인이 될 수 있음

9월 미국 10년물 국채금리 상승 동인 분해

2026년 8월 31일부터 9월 25일까지 '미국 10년물 국채금리', 기대 단기금리, 기간 프리미엄 수치를 비교하는 그래프이다.

자료: FRB of New York, KB국민은행 자본시장사업그룹

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스 / 주: 주체별 수급 단위는 십억 원

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국 및 미국 채권 금리 동향

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 및 이벤트 일정

주요 경제지표 일정

자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간

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이민혁 투자 전문가

KB국민은행 이코노미스트

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