뜨거웠던 미국 고용에 환율 1,350원대 공방

오늘의 달러/원 환율 1,345~1,355원 전망

2024.04.08

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 미국 고용 호조에도 강화된 위험선호심리가 상방을 제약
글로벌 동향, 미국 3월 고용지표 시장 예상 상회, 달러 급등 이후 되돌림
마켓 이슈, 예상보다 양호했던 미국 3월 고용에도 달러 강세는 제한적

달러/원 환율, 미국 고용호조에도 강화된 위험선호심리가 상방을 제약

5일 달러/원 환율은 당일 저녁 발표될 미국 3월 핵심 고용지표에 대한 경계 심리와 연준 인사들의 매파적 발언에 따른 금리 경로 불확실성, 중동 지역 불안 및 국제유가 상승 등 지정학적 리스크에 연중 최고치이자 5.7원 상승한 1,352.8원으로 마감함. NDF 역외 환율은 미국 비농업 고용자수의 시장 예상 상회에도 불확실성 해소로 인한 위험선호에 전일 종가 대비 1.85원 하락한 1,348.8원에 최종 호가됨

금일 달러/원 환율은 시장 예상보다 양호했던 미국 3월 고용지표 결과와 금주 발표될 3월 물가지표에 대한 경계 심리, 중동 지역 불안 및 국제유가 상승, 여전히 약한 일본 엔화 및 중국 위안화 등 대외 요인 등을 감안했을 때 1,340원대 후반과 1,350원대 초반에서 등락이 예상됨. 다만 미국 고용지표 발표 이후 불확실성 해소로 인해 오히려 위험선호심리가 강화되었다는 점에서 달러/원 환율의 상승도 제한적이며, 환율 상단은 1,350원대 중반에서 형성될 것으로 예상

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 미국 3월 고용지표 시장 예상 상회, 달러 급등 이후 되돌림

5일 달러는 미국의 3월 고용지표 호조에도 불확실성 해소 및 양호한 경기 전망에 따른 위험선호에 강세가 제한되었음. 주요 6개국 통화로 구성된 달러 지수는 고용지표 발표 직후 장중 104.69pt까지 상승했으나, 이후 다시 하락하며 0.06% 소폭 상승에 그친 104.29pt를 기록함

미국의 3월 비농업 고용은 전월대비 30만 4천명 증가하며 시장 예상치 (20만 4천명)와 전월치 (27만명)을 모두 상회했으며, 3월 실업률은 3.8%로 전월치인 3.9%를 밑돌았음. 반면 시간당 평균 임금상승률은 전월비 0.3%, 전년비 4.1% 상승하며 시장 예상에 부합했음

미국 국채금리는 고용 호조로 인해 장단기 모두 급등했음. 2년물은 10.5bp, 10년물은 9.3bp 상승함. 뉴욕증시는 양호한 경기 상황이 오히려 위험선호로 해석되며 3대 지수 모두 상승 마감함

주요 통화 전일 동향

마켓 이슈, 예상보다 양호했던 미국 3월 고용에도 달러 강세는 제한적

5일 저녁 발표된 미국 3월 핵심 고용지표는 대체로 양호했음. 실업률은 3.8%로 시장 예상에 부합했으나 전월치인 3.9%를 하회했고, 비농업 고용자수 증가 폭은 30만 3천명으로 예상치와 전월치를 모두 상회하며 서프라이즈를 보였음. 그럼에도 달러 강세는 제한적이었는데, 달러 지수는 고용지표 발표 직후 급등했으나, 이후 상승 폭을 대부분 반납하며 104pt대 초반에 머물렀음

미국 고용이 예상보다 뜨거웠음에도 달러 강세가 제한적이었던 이유는 같은 날 발표된 시간당 평균 임금상승률이 예상보다 높지 않았기 때문임. 시간당 임금은 전월비 0.3% 상승하며 예상치에 부합했음

즉 이번 3월 고용지표 결과는 경기 호조에도 인플레이션 압력은 그리 크지 않을 수 있다는 것을 시사함. 이는 지난 3월 FOMC에서 경제는 좋지만, 물가는 둔화될 것이라는 연준의 경제전망 (SEP)과 일치함. 따라서 연준의 올해 3회 금리인하 기대도 유지되는 모습임

3월 미국 시간당 임금상승률, 장기평균 하회

미국의 최근 2년간 시간당 평균 임금상승률을 장기평균과 비교해서 볼 수 있는 그래프다.

자료: 인포맥스

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향에 대해 나타내는 표이다. KOSPI, KOSDAQ, 국채 선물, 달러 선물의 금융시장, 주체별 수급을 보여준다. 금융시장에서는 종가와 전일비를 주체별 수급은 십억원 단위로 외국인, 개인, 기관계의 수급 동향을 보여준다.

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

글로벌 주요 통화 동향을 나타내는 표이다. USD/CAD, USD/SEK, USD/CHF, AUD/USD, USD/BRL, USD/MXN, USD/RUB 등의 종가와 전일비를 보여준다.

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

글로벌 금융시장 동향에 대해 나타내는 표이다. S&P 500, 미국 나스닥, 독일 DAX30, 일본 Nikkei, 중국 상해, 홍콩 항셍, 인도 센섹스 지수의 종가와 전일비를 보여준다. 그리고 일본, 독일, 영국, 중국의 10년물과 WIT근월물, LME 구리, 금 근월물의 종가를 보여주고 있다.

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

한국과 미국의 채권 금리 동향을 나타내는 표이다. 한국의 Call금리, 1,3,10,30년물 그리고 CD 3개월 금리의 종가를 보여준다. 미국 채권으로는 FFR, 3개월, 2,10,30년, Libor 6개월 금리를 종가와 함께 보여주고 있다.

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

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이민혁

KB국민은행 이코노미스트

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