[8월 21일] 환율 동향 및 전망

2024.8.21 달러/원 환율 1,320~1,331원 전망

2024.08.21

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 경계 심리에도 역외 매도 거세다면 1,320원대 안착 가능
글로벌 동향, 연준 '빅 컷' 기대 및 고용지표 하향 경계에 미 달러화 약세
마켓 이슈, 8월 중간점검, 미 달러화 약세와 아시아 신흥국 통화의 약진

달러/원 환율, 경계 심리에도 역외 매도 거세다면 1,320원대 안착 가능

전일 달러/원 환율은 역내 수급 대치로 인해 장중 10원 이상 변동하는 흐름을 보였음. 장 초반에는 달러 약세에 연동해 1,325원까지 하락했으나 저점 매수가 하단을 지지, 장중 1,336원까지 상승함. 이후로도 네고물량 및 결제수요가 서로 대치되며 전일 종가 대비 0.8원 하락한 1,333.2원에 마감함

야간 장에서도 미 국채금리 하락 및 달러 약세 영향에 추가로 하락하며 1,331.5원에 마감함. 역외 NDF 환율은 전일 종가 대비 5.55원 하락한 1,325.00원에 최종 호가됨

금일 달러/원 환율은 주 후반 있을 빅 이벤트를 앞두고 경계 심리가 이어지는 가운데, 1,320원대에서 등락이 예상됨. 금일 장도 전장과 같이 역내에서 수출네고 및 수입결제가 서로 대치되는 상황이 예상됨

하지만 글로벌 약 달러 기조 및 아시아 통화 강세 흐름에 동조한 원화에 달러/원 환율에는 여전히 하방 압력이 강하다는 판단임. 역외에서 달러 매도세가 커질 경우 환율은 1,320원대 안착도 가능해 보임

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 연준 '빅 컷' 기대 및 고용지표 하향 경계에 미 달러화 약세

전일 미 달러화는 연준 매파 인사의 금리인하 옹호 발언 및 고용지표 하향 조정 경계에 따른 국채금리 하락에 약세를 나타냄. 주요 6개국 통화로 구성된 달러 지수는 0.48% 하락한 101.38pt로 연초 이후 최저치를 기록함. 미 달러 약세로 인해 달러/엔 환율은 145엔대에 재진입, 유로/달러 환율은 작년 말 이후 최고치인 1.113달러에 도달함

전전날 닐 카시카리 총재의 금리인하 옹호 발언에 더해 전날에는 강성 매파인 미셸 보우먼 이사도 금리인하에 긍정적인 입장이었음. 그녀는 고용 리스크를 지적하며, 향후 금리를 점진적으로 낮추는 것이 적절하다고 밝힘

한편 다음날 발표될 미 노동부 고용보고서 벤치마크 수정 결과를 앞두고 연준의 '빅 컷' 기대가 커짐. 9월 50bp 인하 확률은 24%에서 32%로 상승함 (FedWatch). 이에 미 국채금리는 2년물이 8.2bp, 10년물이 6.4bp 하락함. 뉴욕증시는 차익실현 움직임에 3대 지수 모두 소폭 조정됨

주요 통화 전일 동향

마켓 이슈, 8월 중간점검, 미 달러화 약세와 아시아 신흥국 통화의 약진

미국의 경기침체 우려가 완화되고 연준의 금리인하 시점이 가시화되며 달러 약세가 이어지고 있음. 8월 20일 기준 미 달러화 지수 (DXY)는 7월 말 대비 2.4% 하락했고, 현재 101pt 부근에서 등락 중임. 주요 통화들도 8월 달 전반적으로 미 달러 대비 절상되었는데, 선진국 통화보다는 한국 원화를 비롯한 아시아 신흥국 통화의 약진이 두드러졌음

유로화 및 파운드화는 7월 초부터 이미 강세로 돌아선 이후 단기 조정 뒤 8월부터 다시 반등 중임. 반면, 아시아 신흥국 통화는 7월에 약세였거나 제한적 강세였고, 8월부터 본격적으로 미 달러 대비 절상되는 모습임

아시아 신흥국 통화의 약진은 아시아 신흥국들의 양호한 성장 전망도 일부 기여한 것으로 판단됨. 블룸버그 컨센서스에 따르면, 아시아 지역 (일본 제외) 연간 경제성장률은 24년 4.6%에서 25년 4.7%로 반등이 기대되는 반면, 미국은 2.3%에서 1.7%로 하락이 예상됨

주요 통화의 미 달러 대비 절상률 (7.31~8.20)

7월 31일 부터 8월 20일 까지 영국 파운드, 중국 위안, 유로 등 주요 통화의 '미 달러' 대비 '절상률'을 그래프로 정리하였다.

자료: 인포맥스

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간

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이민혁

KB국민은행 이코노미스트

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