전일 달러/원 환율은 장 초반 미 달러화 약세를 반영해 소폭 하락 출발함. 그러나 이후 역외 달러 매수 및 국내증시에서의 외국인 순매도 등 수급 부담과 일본 엔화 및 중국 위안화 되돌림에 연동되며 상승으로 전환, 전일 종가 대비 8.0원 상승한 1,339.0원에 마감함
야간 장에서는 미 달러화 반등 및 엔비디아 실적 경계에 따른 위험선호심리 약화에 1,337.0원에 마감함. 역외 NDF 환율은 전일 종가 대비 1.65원 소폭 하락한 1,334.50원에 최종 호가됨
금일 달러/원 환율은 미 달러화 반등 및 증시 조정 등 위험선호심리 약화, 반면 월말 네고물량 출회 기대를 감안했을 때 1,335원을 중심으로 박스권 등락이 예상됨. 달러 낙폭의 되돌림 및 증시 조정에 따른 외인 자금 이탈이 상방 압력으로 작용할 전망임
하지만 고점 인식에 따른 네고물량 출회가 상방을 제약할 것으로 예상됨. 한편 시장에 영향을 미칠 특별한 이벤트는 없다는 점에서 변동 폭은 크지 않을 것으로 보임
[환율 전망] 달러 반등 및 증시 조정에 달러/원 혼조 예상
2024.8.29 달러/원 환율 1,330~1,338원 전망
2024.08.29
읽는시간 4분
핵심 내용 요약
- 달러/원 환율, 달러 반등에도 고점 인식 네고물량 출회에 상방은 제한적
- 글로벌 동향, 과대 낙폭 되돌림 및 엔비디아 실적 경계에 달러 소폭 반등
- 마켓 이슈, 과거 연준 금리인하 시작 직후 미국 10년물 국채금리는 반등
달러/원 환율, 달러 반등에도 고점 인식 네고물량 출회에 상방은 제한적
금일 주요 환율 전망
전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부
달러/원 환율 주간 추이
자료: 인포맥스
글로벌 동향, 과대 낙폭 되돌림 및 엔비디아 실적 경계에 달러 소폭 반등
전일 미 달러화는 그간 낙폭에 대한 되돌림 및 엔비디아 실적 발표를 앞두고 경계 심리 및 위험선호 약화에 강세를 보임. 주요 6개국 통화로 구성된 달러 지수는 0.5% 상승한 101.07pt를 기록, 4거래일 만에 101pt대로 복귀함. 미 달러화 반등 영향에 주요국 통화의 상대적 가치는 모두 조정됨
뉴욕증시는 엔비디아 실적 발표에 대한 경계에 3대 지수 모두 하락 마감함. 특히 기술주 위주의 나스닥 지수는 1% 이상 하락함. 반면 장 마감 직전 발표된 엔비디아의 2분기 실적은 시장 예상을 상회함. 2분기 매출액은 300억 4백만 달러로 예상치를 4.7% 상회, 주당순이익 (EPS)은 68센트로 예상치를 6.3% 상회함
3분기 매출 가이던스는 325억 달러로 제시되며 역시 예상치인 317억 달러를 상회함. 한편 미 국채금리는 다음 주 발표될 8월 고용을 앞두고 혼조를 보임. 국제유가 (WTI)는 원유 수요 부진 전망에 1.34% 하락한 배럴당 74.52달러에 거래됨
주요 통화 전일 동향
마켓 이슈, 과거 연준 금리인하 시작 직후 미국 10년물 국채금리는 반등
월초 미국 7월 고용 발표 및 지난 주 잭슨 홀 이후 연준의 9월 금리인하는 확실시되는 분위기임. 이제 시장의 관심은 이번 인하사이클의 성격이 보험성 (Insurance) 또는 침체성 (Recession)인지에 초점이 맞춰져 있음. 지난 20년 동안 연준의 금리인하 사이클은 1995, 2001, 2007, 2019년 총 4번이었음
이 중 1995년은 보험성 인하, 2001년 및 2007년은 침체성 인하로 구분됨. 과거 3번의 사이클에서 연준 인하 직후 미국 10년물 국채금리는 오히려 소폭 반등하는 모습이었음 (평균 3주 간 반등). 이는 연준 인하에 따른 경기부양 기대 및 불확실성 해소에 기인한 것으로 보임. 특히 1995년 보험성 인하 당시 국채금리는 약 6주 동안 반등했음
이 같은 과거 사례를 현재 상황에 대입했을 때, 이번 9월 인하 이후 국채금리가 단기간 반등할 가능성도 열어둘 필요가 있음. 이 경우 미 달러화 및 달러/원 환율도 소폭 반등이 예상됨
과거 연준 인하 시기 미 10년 국채금리 추이
한 눈에 보는 환율 동향
국내 외환 시장 동향
자료: 인포맥스
국내 금융시장 및 시장별 수급 동향
자료: 인포맥스
글로벌 주요 통화 동향
자료: 인포맥스
글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향
자료: 인포맥스
한국과 미국 채권 금리 동향
자료: 인포맥스
IRS/CRS 및 Swap Point
자료: 인포맥스
주요 경제지표 일정
자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간
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