[9월 30일] 환율 동향 및 전망

2024.9.30 달러/원 환율 1,303~1,313원 전망

2024.09.30

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 1,310원 내외 출발 이후 분기말 수급 상황에 따라 등락
글로벌 동향, 일본 차기총리 선출에 BOJ 추가 인상 기대, 엔화 강세 전환
마켓 이슈, 경계 심리가 추가 하락 제약, 다만 중기적으로는 하방이 우위

달러/원 환율, 1,310원 내외 출발 이후 분기말 수급 상황에 따라 등락

27일 달러/원 환율은 중국 위안화 강세에 동조한 원화에 장 초반부터 하락 출발함. 이후 저점 매수 결제수요에 낙폭이 축소되기도 했으나, 장 후반에는 일본 총재 선거 직후 엔화 강세에 연동해 하락으로 전환, 전일 종가 대비 8.6원 하락한 1,318.6원에 마감함

야간 장에서는 예상을 하회한 미국 8월 PCE물가에 달러가 약세를 보이며 낙폭이 확대, 1,310.1원에 마감함, 역외 NDF 환율은 전일 종가 대비 8.00원 하락한 1,308.00원에 최종 호가됨

금일 달러/원 환율은 전장 야간 거래 및 역외 거래를 감안했을 때 1,310원 내외에서 출발이 예상됨. 예상치를 밑돈 미국 8월 PCE물가가 달러 약세에 기여한 가운데, 위안화 및 엔화 강세 전환는 원화 강세를 자극 중임

또한 분기말 시즌 추격 네고물량 출회 여부에 따라 개장가 대비 추가 하락도 가능할 전망. 다만 저점 매수 결제수요로 인해 1,300원 초반에서 하단이 지지될 것으로 될 것으로 예상됨

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 일본 차기총리 선출에 BOJ 추가 인상 기대, 엔화 강세 전환

27일 미 달러화는 예상을 밑돈 미국 물가지표 및 일본 엔화의 강세 전환 영향에 약세를 보임. 주요 6개국 통화로 구성된 달러 지수는 0.14% 하락한 100.42pt를 기록함. 간밤에 발표된 미국 8월 PCE물가지수는 전년비 2.2% 상승하며 예상치 (2.3%) 및 전월치 (2.5%)를 모두 하회함

인플레이션 상방 리스크가 완화되며 미 국채금리는 장단기 모두 조정되었으며, 2년물 및 10년물 금리 각각 7.0bp 및 4.7bp 하락함. 전날 아시아 장에서 일본 자민당의 이시바 시게루 간사장이 차기총리로 당선, BOJ 추가 인상 기대가 커지며 엔화는 강세로 전환함

한편 프랑스 9월 소비자물가가 전년비 1.5% 상승에 그치자 유로 ECB의 10월 금리인하 기대가 커졌고, 이로 인해 유로화는 미 달러화 대비 약세를 보임. 뉴욕증시에서는 다우존스 지수가 상승으로 마감했지만, 나스닥 지수는 기술주 조정으로 인해 소폭 하락 마감함

주요 통화 전일 동향

마켓 이슈, 경계 심리가 추가 하락 제약, 다만 중기적으로는 하방이 우위

27일 달러/원 환율은 야간 장에서 1,310.1원에 거래 마감되었고, 역외 거래에서는 1,310원을 하회하며 하방이 우세한 분위기였음. 중국 인민은행 (PBOC)의 대규모 경기부양책에 따른 위안화 강세, 일본 BOJ 금리 정상화에 우호적인 새 총리 선출과 이에 따른 엔화 강세, 그리고 연준 '빅 컷' 이후 연일 최고치를 경신하는 뉴욕증시 등 위험선호심리가 원화 강세를 자극한 것으로 판단됨

다만 단기적으로 추가 하락은 제한적일 수 있음. 우선 이번 주는 미국 핵심 경제지표인 9월 ISM 지수와 비농업고용 및 실업률의 발표가 예정되어 있어, 이에 대한 경계가 작용할 수 있기 때문임

또한 한국 9월 소비자물가 상승률이 2%를 하회해 한국은행 인하 기대가 커지고 미국과의 금리차 축소가 제약될 경우, 환율 하락도 제한될 수 있음. 하지만 글로벌 달러 가치 (DXY)와의 동조를 고려했을 때 중기적으로 달러/원은 1,300원 하회도 가능해 보임

미 달러화 지수 (DXY)와 달러/원 환율 추이

23년 6월 부터 24년 9월까지 '미 달러화 지수'와 달러/원 환율의 흐름을 그래프로 정리하였다.

자료: 인포맥스

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간

#위안화 강세 #일본 총재 선거 #기술주 조정 #중국 경기부양책 #9월 ISM 지수

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이민혁

KB국민은행 이코노미스트

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