[10월 11일] 환율 동향 및 전망

2024.10.11 달러/원 환율 1,347~1,355원 전망

2024.10.11

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 제한적 상승 출발 이후 한은 금통위 경계에 혼조세 예상
글로벌 동향, 미 9월 CPI 예상 상회, 하지만 고용 부진에 달러 약세 전환
마켓 이슈, 한국은행 기준금리 3.25% 예상, 하지만 '매파적 인하' 유력

달러/원 환율, 제한적 상승 출발 이후 한은 금통위 경계에 혼조세 예상

전일 달러/원 환율은 예상보다 매파적으로 평가된 연준 9월 FOMC 의사록과 이에 따른 달러 강세 영향에 1,349원으로 개장함. 이후에도 저녁에 발표될 미국 9월 CPI 경계 심리 및 양방향 수급에 뚜렷한 방향성은 없었으나, 일본 엔화 약세에 연동되며 전일 종가 대비 0.5원 소폭 상승한 1,350.2원에 마감함

야간 장에서는 연준 인사의 매파적 발언에 상승 폭을 확대하며 1,355.2원에 마감함. 역외 NDF 환율은 전일 종가 대비 0.60원 소폭 상승한 1,348.40원에 최종 호가됨

금일 달러/원 환율은 미 9월 CPI 예상 상회에도 불구하고 달러 약세 전환을 감안해 1,350원대 초반에서 제한적 상승 출발이 예상됨. 오전 장중에는 한국은행 금통위 경계에 혼조세, 금리결정 이후에도 재료 부족에 뚜렷한 방향성 없는 박스권 등락이 예상됨

금리인하 기대는 선반영되어 있다는 점에서 환율 영향은 제한적, 주로 역내 수급에 따라 등락할 전망. 고점 인식 매도에 1,350원대 중반에서는 저항이 예상됨

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 미 9월 CPI 예상 상회, 하지만 고용 부진에 달러 약세 전환

전일 미 달러화는 예상치를 상회한 9월 소비자물가에도 불구하고 고용지표 부진 및 국채금리 조정에 약세로 전환함. 주요 6개국 통화로 구성된 달러 지수는 0.02% 하락한 102.88pt를 기록함. 전일 발표된 미국 9월 소비자물가지수 (CPI)는 전월비 0.2% 및 전년비 2.4% 상승하며 예상치를 각각 0.1%p씩 상회함

에너지 및 식료품을 제외한 근원 CPI 상승률도 예상을 웃돈 전월비 0.3% 및 전년비 3.3%를 기록하며 경직적 인플레이션을 시사함. 하지만 신규 실업수당 청구건수가 전주보다 25만 8천명 증가하며 예상치 (23만명 증가)를 큰 폭으로 상회, 고용은 다소 부진했음

한편 미 국채금리는 국채입찰 호조에 장단기 모두 소폭 조정됨. 재무부가 실시한 220억 달러 규모 30년물 입찰에서 강한 수요가 확인됨. 뉴욕증시는 차익 실현 매도 등에 3대 지수 모두 하락함. 국제유가는 허리케인 영향에 3.56% 급등한 배럴당 75.85달러에 거래됨

주요 통화 전일 동향

마켓 이슈, 한국은행 기준금리 3.25% 예상, 하지만 '매파적 인하' 유력

금일 장중에는 한국은행의 금융통화위원회가 개최될 예정이며, 기준금리는 3.25%로 25bp 인하가 예상됨. 지난 9월 소비자물가 상승률이 전년비 1.6%로 한국은행 물가 안정 목표치인 2%를 크게 하회한 점에서 한은의 금리인하 명분은 충족된 것으로 판단됨

최근 건설투자 부진 및 소비의 제한적 회복세 등을 감안했을 때 한은도 이번 금통위에서는 금리인하를 통해 경기둔화에 대응할 필요성이 높아진 것으로 보임. 또한 미 연준 등 글로벌 중앙은행들이 금리인하 사이클에 진입했다는 점에서 대외적 명분도 충분한 것으로 보임

다만 여전히 가계부채 증가 및 부동산 가격 상승 등 금융안정 문제가 남아있기 때문에 이번 금리인하 이후 추가 인하에 대해서는 선을 긋는 '매파적 인하'가 유력해 보임. 한편 이미 금리인하 기대가 시장에 상당 부분 선반영되어 있다는 점에서 이번 금통위 결과가 달러/원 환율에 미칠 영향은 제한적일 것으로 예상됨

한국은행 기준금리와 소비자물가 상승률 추이

2016년 부터 2024년까지 '한국은행 기준금리' 및 '소비자물가 상승률'의 흐름을 그래프로 정리하였다.

자료: 인포맥스

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

'국내 금융시장' 및 시장별 수급 동향에 대해 나타내는 표이다. KOSPI, KOSDAQ, 국채 선물, 달러 선물의 금융시장, 주체별 수급을 보여준다. 금융시장에서는 종가와 전일비를 주체별 수급은 십억원 단위로 외국인, 개인, 기관계의 수급 동향을 보여준다.

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

'글로벌 주요 통화 동향'을 나타내는 표이다. USD/CAD, USD/SEK, USD/CHF, AUD/USD, USD/BRL, USD/MXN, USD/RUB 등의 종가와 전일비를 보여준다.

자료: 인포맥스

글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향

'글로벌 금융시장 동향'에 대해 나타내는 표이다. S&P 500, 미국 나스닥, 독일 DAX30, 일본 Nikkei, 중국 상해, 홍콩 항셍, 인도 센섹스 지수의 종가와 전일비를 보여준다. 그리고 일본, 독일, 영국, 중국의 10년물과 WIT근월물, LME 구리, 금 근월물의 종가를 보여주고 있다.'글로벌 금융시장 동향'에 대해 나타내는 표이다. S&P 500, 미국 나스닥, 독일 DAX30, 일본 Nikkei, 중국 상해, 홍콩 항셍, 인도 센섹스 지수의 종가와 전일비를 보여준다. 그리고 일본, 독일, 영국, 중국의 10년물과 WIT근월물, LME 구리, 금 근월물의 종가를 보여주고 있다.

자료: 인포맥스

한국 및 미국 채권 금리 동향

한국과 미국의 '채권 금리 동향'을 나타내는 표이다. 한국의 Call금리, 1,3,10,30년물 그리고 CD 3개월 금리의 종가를 보여준다. 미국 채권으로는 FFR, 3개월, 2,10,30년, Libor 6개월 금리를 종가와 함께 보여주고 있다.

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간

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이민혁

KB국민은행 이코노미스트

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