[10월 31일] 환율 동향 및 전망

2024.10.31 달러/원 환율 1,374~1,382원 전망

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2024.10.31

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핵심 내용 요약

달러/원 환율, 달러 약세에 하방, 다만 저점 매수 결제수요가 하단 지지
글로벌 동향, 유로 3분기 성장률 호조에 유로화 강세 전환, 달러는 조정
마켓 이슈, 유로 소비자물가 2% 하회 예상, ECB 12월 추가 인하 압력

달러/원 환율, 달러 약세에 하방, 다만 저점 매수 결제수요가 하단 지지

전일 달러/원 환율은 달러 약세 영향에 하락 출발함. 이후 역외 달러 매도 및 네고에 장중 1,381원까지 하락했으나, 국내증시에서의 외국인 순매도 및 결제수요가 하단을 지지, 정규장 내내 양방향 수급 대치로 인해 혼조세를 보이며 전일 종가 대비 4.1원 하락한 1,382.4원에 마감함

야간 장에서는 유로화 강세 전환 영향에 1,374원까지 급락한 이후 미국 경제지표 호조에 낙폭을 축소하며 1,379.8원에 마감함. 역외 NDF 환율은 전일 종가 대비 3.10원 하락한 1,377.60원에 최종 호가됨

금일 달러/원 환율은 간밤의 달러 약세 및 역외 거래를 감안해 1,370원대 후반에서 출발이 예상됨. 유로 경제의 상대적 호조에 유로화가 강세로 전환하며 글로벌 달러 가치는 하락, 따라서 금일 달러/원도 하방이 예상됨

하지만 1,370원대 중후반에서 대기 중인 결제수요와 전날 뉴욕증시 부진 등 위험선호 약화가 하단을 지지, 하락 폭은 크지 않을 전망. 한편 금일 BOJ 금정위 결과가 변동성 재료가 될 수 있음에 유의

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 유로 3분기 성장률 호조에 유로화 강세 전환, 달러는 조정

전일 미 달러화는 양호한 경제지표 실적에도 불구하고 유로화의 강세 전환으로 인해 상대적 약세였음. 주요 6개국 통화로 구성된 달러 지수는 0.14% 하락한 104.11pt를 기록함. 간밤에 발표된 미국 3분기 실질GDP는 전기비 연율 2.8% 증가하며 예상치 (2.9%) 및 직전치 (3.0%)를 하회함

하지만 GDP의 70%를 차지하는 개인소비지출(PCE)은 3.7% 증가하며 직전치인 2.8%를 큰 폭으로 상회하며 견고한 소비 흐름을 시사함. 고용지표도 양호했는데, ADP 10월 민간고용은 전월보다 23.3만명 증가하며 예상치 (11.1만명)를 두 배 이상 상회함

한편 유로화는 예상을 웃돈 유로 3분기 GDP 결과에 강세로 전환, 유로/달러는 0.34% 상승하며 달러 지수 (DXY) 하락에 기여함. 유로지역의 3분기 성장률은 전기비 0.4%로 예상치 및 직전치 (0.2%)를 모두 상회함. 뉴욕증시는 빅테크 실적 경계 및 차익실현 매도에 3대 지수 모두 하락 마감함

주요 통화 전일 동향

마켓 이슈, 유로 소비자물가 2% 하회 예상, ECB 12월 추가 인하 압력

금일 저녁에는 유로지역 10월 소비자물가(HICP)가 발표될 예정임. 시장 컨센서스에 따르면, 10월 HICP 상승률은 전년비 1.9%로 지난 9월에 이어 두 달 연속 ECB 물가 목표치인 2%를 하회할 것으로 예상됨

지난 주 발표된 유로의 10월 구매자관리지수(PMI)에서 제조업 위축(45.9pt) 및 서비스업 둔화(51.2pt) 등 미약한 경기회복세가 확인되었다는 점에서 인플레이션 압력도 약화했을 것으로 판단됨

전날 발표된 유로 3분기 성장률은 양호했지만 만약 10월 소비자물가가 예상치나 2%를 하회한다면, ECB 12월 추가 금리인하 압력은 더욱 강화할 것으로 예상됨. 블룸버그에 따르면, 현재 OIS 시장에 반영된 ECB 12월 25bp 인하 확률은 약 120%, 즉 50bp 인하인 '빅 컷' 확률도 20% 정도로 확인됨

만약 ECB의 12월 '빅 컷' 기대가 부상할 경우 미 연준과의 금리차 확대로 인해 유로화는 약세, 미 달러화 지수 (DXY)는 상승이 예상됨

유로지역 인플레이션과 ECB 정책금리 추이

21년 부터 24년까지 유로지역 '소비자물가' 상승률과 'ECB 예금금리'의 흐름을 그래프로 정리하였다.

자료: CEIC

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국 및 미국 채권 금리 동향

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간

#유로화 강세 #외국인 순매도 #뉴욕증시 부진 #경기회복세 미약 #민간고용 증가

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이민혁

KB국민은행 이코노미스트

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