예상된 미국의 소비자물가 둔화, 달러도 하락

오늘의 달러/원 환율 1,232~1,242원 전망

2023.01.13

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 예상에 부합한 미국의 물가 둔화로 1,240원 하회
글로벌 동향, 미국 소비자물가의 예상 부합에 미국채 금리 및 달러 하락
마켓 이슈, 한국은행 1월 금통위, 0.25%p 인상에도 시장 영향은 미미

달러/원 환율, 예상에 부합한 미국의 물가 둔화로 1,240원 하회

전일 달러/원 환율은 미국의 12월 소비자물가 발표를 앞두고 경계심리가 지속되며 혼조, 국내 증시 상승과 중국 역외위안화 강세 흐름에도 유로화 및 달러화의 혼조세가 지속되며 원화에도 영향, 종가는 0.4원 하락한 1,245.8원에 마감함

NDF 역외환율은 미국 12월 소비자물가가 예상에 부합했고, 연준 인사들의 완화적 발언 등에 미국채 금리와 달러가 모두 하락하여 전일 대비 7.55원 하락한 1,237.2원에 호가됨

금일 달러/원 환율은 미국의 물가상승세 둔화가 확인되고 이에 연준의 금리인상 속도 전망과 달러 약세 기대에 1,240원을 하회할 것으로 예상됨

달러화 지수의 급락과 유로화 및 일본 엔화의 반등이 강하며, 중국 역외위안 환율도 큰 폭으로 하락함에 따라 원화에도 강세 흐름이 이어질 전망. 다만, 최근 달러/원 환율이 낙폭이 컸고, 미국 물가 둔화 전망이 예상되었다는 점에서 환율이 추세적으로 급락하기는 쉽지 않을 전망

금일 주요 환율 전망

2023년 1월 13일, 금일 주요 환율 전망을 나타낸 지표.

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

2023년 1월 13일, 달러/원 환율 주간 추이를 나타낸 그래프.

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 미국 소비자물가의 예상 부합에 미국채 금리 및 달러 하락

전일 미 달러화는 12월 소비자물가가 예상에 부합했고, 물가상승세가 둔화되는 것이 확인됨에 따라 유로화 및 일본 엔화, 영국 파운드화 등에 대해 모두 약세, 주요 6개 통화로 구성된 달러화 지수는 1.00% 하락한 102.23pt를 기록함

미국 12월 소비자물가는 예상대로 전월대비 0.1% 하락, 전년동월대비로는 6.5%를 기록하여 이전 7.1%에 비해 0.6%p 하락함. 식품과 에너지를 제외한 근원 소비자물가 상승률은 전월 대비로 0.3% 상승하여 역시 시장 예상치에 부합, 전년비로는 5.7%로 전월 6.0%에 비해 낮아짐

물가상승세가 둔화됨에 따라 연준의 긴축 명분도 약화됨. 또한, 전일 패트릭 하커 필라델피아 연은 총재도 금리인상 속도 조절을 지지한다고 밝힘. 뉴욕증시는 모두 상승, 미국채 금리는 하락했으며, 달러화가 약세를 보임에 따라 국제유가 등이 상승함

주요 통화 전일 동향

2023년 1월 13일, 주요 통화 전일 동향을 나타낸 지표.

자료: 인포맥스, NDF 환율 = 현물환율 + 1개월 스왑포인트

마켓 이슈, 한국은행 1월 금통위, 0.25%p 인상에도 시장 영향은 미미

13일 금일에는 한국은행의 1월 금통위가 개최될 예정임. 지난 11월 회의에서 0.25%p 기준금리를 인상한 바 있고, 최근 미국 등도 금리인상이 지속되고 있어 이번 1월 회의에서 0.25%p 추가 인상할 것으로 예상됨

하지만, 최근 미국의 물가상승 둔화, 국내무역수지 적자 및 부동산 경기 부진 등에 금리인상을 한 번 쉬었다가 할 가능성도 있음. 1월 회의 다음에는 2월에 예정되어 있고, 미국 연준이 5.0% 이상을 인상할 경우 다음에 추가적으로 금리를 인상함으로서 미국과 금리차를 유지해야 하기 때문

하지만, 미국에서 물가상승세가 둔화되고 연준의 목표금리 상단이 5.0%로 예상된다는 점에서 한국은행도 3.5%까지 인상하고 동결할 가능성이 높아짐. 이에 금일 1월 금통위에서 금리를 인상할 가능성은 낮아짐. 시장 영향도 제한적일 전망

한국은행 기준금리 3.5% 상단 전망 우세

한국은행 1월 금통위, 0.25%p 인상에도 시장영향은 미미.

자료: Bloomberg Consensus

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

2023년 1월 13일, 주요 경제지표 일정.

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문정희

KB국민은행 자본시장그룹 이코노미스트

매일, 매주, 매월, 분기별 환율 정보와 함께 국제외환시장을 분석하고 전망합니다.

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