미 FOMC 회의 경계에 위험선호 다소 약화

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오늘의 달러/원 환율 1,227~1,237원 전망

2023.01.31

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 주요 선진국 통화정책회의 앞두고 시장 혼조 예상
글로벌 동향, 미국 FOMC 회의 앞두고 경계심리 강화에 달러 반등
마켓 이슈, 오는 2일 미국과 유로, 영국 등 기준금리 격차 축소 전망

달러/원 환율, 주요 선진국 통화정책회의 앞두고 시장 혼조 예상

전일 달러/원 환율은 뉴욕증시 상승 등 위험선호 심리에 하락 출발했으나, 국내 증시 하락과 FOMC 경계심리, 역외 달러화 강세 등에 하방이 제약, 종가는 3.90원 하락한 1,227.4원에 마감함

NDF 역외환율은 금주 미국 연준의 FOMC 정례회의 등 빅 이벤트를 앞두고 시장의 경계심리가 강화되고 뉴욕증시 하락, 달러가 다시 강세를 보여 전일 종가대비 4.80원 상승한 1,231.0원에 호가됨

금일 달러/원 환율은 전일 미 달러화의 강세와 역외환율 상승 등을 감안하여 1,230원 초반에서 등락할 것으로 예상됨. 금주 빅 이벤트인 미국 FOMC 회의, 유로와 영국의 통화정책회의 등이 예정되어 있어 시장의 경계심리는 더욱 고조될 전망

연준의 긴축 속도 조절에도 파월의장의 매파적 발언이 예상되기 때문. 금일 오전 발표된 국내 12월 산업활동은 생산, 소비 모두 부진, 국내 경제 약화는 원화에도 약세 요인이 될 전망

금일 주요 환율 전망

2023년 1월 31일, 금일 주요 환율 전망.

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

2023년 1월 31일, 달러/원 환율 주간 추이.

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 미국 FOMC 회의 앞두고 경계심리 강화에 달러 반등

전일 미 달러화는 FOMC 회의를 앞두고 시장에 경계심리가 강화되며 강세를 보임. 주요 6개 통화로 구성된 달러화 지수는 0.30% 상승한 102.27pt를 기록함

2월 1일부터 2일까지 미국 연준의 FOMC 정례회의가 개최될 예정이며, 시장은 이번 회의에서 연준이 0.25%p 금리인상을 전망하나, 파월 의장은 여전히 금리인하 기대를 낮추는 매파적인 발언을 강조할 것으로 예상되고 있음

미국채 금리는 단기와 장기 모두 상승했으나 상승폭은 크지 않았음. 반면 최근 랠리를 보였던 뉴욕증시는 3대 지수 모두 하락, 특히 금리에 민감한 기술주의 나스닥 지수가 2% 가까이 급락함

유로에서는 독일 4분기 GDP가 전기 대비로 0.2% 감소하여 예상치를 하회했으나 1월 유로 경기기대지수는 상승하여 경기 침체 우려는 제한적임. 국제유가 역시 FOMC 경계심리 등에 이틀 연속 하락함

주요 통화 전일 동향

2023년 1월 31일, 주요 통화 전일 동향.

자료: 인포맥스, NDF 환율 = 현물환율 + 1개월 스왑포인트

마켓 이슈, 오는 2일 미국과 유로, 영국 등 기준금리 격차 축소 전망

2일 새벽에는 미국 연준의 FOMC 정례회의 결과가 발표될 예정이며, 당일 저녁에는 유로 ECB 통화정책회의, 이후 영국 BOE 통화정책회의가 종료됨

흥미로운 점은 그 동안 금리인상을 가속한 미국은 0.25%p 금리인상이 예상되는 반면 유로와 영국은 0.50%p 금리인상 전망이 우세함. 이에 미국과 유로, 영국의 기준금리 격차는 조금 더 좁혀질 것으로 예상됨

최종 목표금리는 미국, 유로, 영국의 금리인상 폭과 유사, 대부분 추가 금리인상폭은 0.25%에서 0.50%에 이를 것으로 전망됨. 이는 한국은행 기준금리도 유사함

결국 글로벌 인플레이션 압력 둔화에 각국 중앙은행의 금리인상 사이클이 종료될 것으로 예상되고, 이제는 각국의 경기위축 또는 경기회복 여부가 중요해짐. 최근에는 유로와 중국의 경기회복 기대가 높아지고 있음

미국에 비해 유로, 영국 금리인상폭 확대

23년 2월 'FOMC', 'ECB', 'BOE'의 기준금리 예상폭과 목표금리를 보여주는 그래프.

자료: Bloomberg Consensus

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

2023년 1월 31일, 주요 경제지표 일정.

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문정희

KB국민은행 자본시장그룹 이코노미스트

매일, 매주, 매월, 분기별 환율 정보와 함께 국제외환시장을 분석하고 전망합니다.

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