미국 경제지표 부진에 달러 약세와 위험회피

오늘의 달러/원 환율 1,316~1,326원 전망

2023.04.21

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 미 경기둔화와 실적 부진, 위험회피 양상에 환율 상승
글로벌 동향, 미 경제지표 부진과 초단기물 금리 급락에 달러 약세
마켓 이슈, 미국 부채한도 협상 실패 우려에 초단기물 금리 급락 등 불안

달러/원 환율, 미 경기둔화와 실적 부진, 위험회피 양상에 환율 상승

전일 달러/원 환율은 미국 연준 인사의 추가 금리인상 시사 발언과 달러화 강세에 상승 출발한 가운데 장중에는 1,330원에 근접, 하지만 높은 환율 수준에 수출 업체의 네고 물량 출회 등으로 다시 반락, 종가는 2.9원 하락한 1,322.8원에 마감함

NDF 역외환율은 미 경제지표의 부진과 부채한도 협상 이슈, 미 국채 금리가 하락하고 달러도 약보합을 보였지만 위험회피 등에 1.05원 상승한 1,321.5원에 호가됨

금일 달러/원 환율은 뉴욕증시의 하락과 위험 회피심리, 역외환율 등을 반영하여 1,320원대 수준에서 등락할 것으로 예상됨. 전일 발표된 미국 경제지표는 전반적으로 부진, 특히 경기선행지수 하락, 경기침체 국면에 진입할 가능성이 높아짐

테슬라 등 기업실적 부진과 주가 조정, 달러 조정에도 위험 회피심리가 불거질 수 있어 달러/원 환율에는 상승 요인으로 작용할 가능성이 높음

금일 주요 환율 전망

2023년 4월 21일 주요 '환율 전망' 표, 뉴욕증시의 하락과 '위험회피심리', '역외환율'을 반영해 1,320원대에서 등락할 것으로 예상됨.

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

2023년 4월 21일 달러/원 '환율 주간 추이' 그래프, 미 '경기둔화'와 실적 부진, '위험회피' 양상에 '환율 상승'이 보임.

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 미 경제지표 부진과 초단기물 금리 급락에 달러 약세

전일 미 달러화는 유로화 및 일본 엔화 등에 대해 약세를 보임. 주요 6개 통화로 구성된 달러화 지수는 전일보다 0.14% 하락한 101.80pt를 기록함

전일은 미국 경제지표의 부진과 테슬라 등 주요 업체의 실적 부진으로 뉴욕증시 하락, 미 국채 금리가 하락하며 달러도 약세를 보임. 미국 고용상황을 보여주는 주간 신규 실업수당청구건수가 24만 5천건으로 예상치 24만건을 상회함

실업수당 청구건수는 지난달 20만건 수준에서 불과 1개월여 만에 20% 가까이 증가함. 미국 경기선행지수도 전월대비 1.2% 하락, 선행 경기의 하락 추세 지속으로 미국 실물경기가 조만간 경기침체 국면에 진입할 것으로 예상됨

또한, 부채한도 협상이 8월에서 6월로 앞당길 수 있다는 소식에 초단기물 국채 수요가 급증, 국채 1개월물 금리가 급락함. 위험회피 등에 국제유가도 2% 이상 하락함

주요 통화 전일 동향

2023년 4월 21일 주요 '통화 동향' 표, 미 '경제지표' 부진과 '금리 급락'에 '달러 약세'가 나타남.

마켓 이슈, 미국 부채한도 협상 실패 우려에 초단기물 금리 급락 등 불안

전일 미국 국채 1개월물 금리가 무려 38.8bp 급락하여 3.323%를 기록함. 미국채 3개월물 금리는 4bp 정도 하락하여 금리는 5.079%를 기록함. 3개월물 금리는 연준이 다음 회의에서 0.25%p 금리인상을 결정할 것을 반영, 시장에서도 5%를 상회하는 수준에서 거래됨

하지만 기간으로 2개월 밖에 차이나지 않는 1개월물 초단기 금리와 3개월 국채 금리의 격차가 무려 170bp까지 벌어진 것은 이례적인 모습. 이는 최근 시장으로 전해진 미국 부채한도 협상이 실패할 수 있다는 점이 부각되며 초단기물 국채 수요가 급증한 것으로 알려짐

최근 미국채 금리가 기간별로 상이한 양상이 나타나고 있는데 이는 연준의 긴축 종료 임박, 경기침체 우려, 부채한도 문제 등 불안 요인을 반영하고 있기 때문. 외환시장에서는 위험회피심리로 이어질 수 있음

미국 국채 초단기물 금리 급락

'미국채' 그래프, 미국 '부채한도' 협상 실패 우려에 '초단기물' '금리 급락' 등 불안 요소가 나타남.

자료: 인포맥스

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

2023년 4월 21일 주요 '경제지표' 일정 표.

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문정희

KB국민은행 자본시장그룹 이코노미스트

매일, 매주, 매월, 분기별 환율 정보와 함께 국제외환시장을 분석하고 전망합니다.

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