미 연준의 긴축 종료 전망에 달러화 하락

오늘의 달러/원 환율 1,328~1,338원 전망

2023.05.04

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, FOMC 소화 및 달러 약세에 역외환율 하락
글로벌 동향, 파월 의장 발언에도 금리 동결 전망에 달러 약세
마켓 이슈, 미국 긴축 사이클 종료 및 금리 전망 하향으로 달러 약세 기대

달러/원 환율, FOMC 소화 및 달러 약세에 역외환율 하락

전일 달러/원 환율은 미국 FOMC 회의를 앞둔 경계 심리와 국내 증시 하락. 외국인 주식 순매도 등에 상승하기도 했으나, 역내에서 달러화 지수가 하락하고 유로화 등이 강세를 보임에 따라 종가는 3.90원 하락한 1,338.2원에 마감함

NDF역외환율은 미 연준의 FOMC 회의에서 금리 인상이 시장 예상에 부합한 점 및 금리인상 사이클 종료 기대감, 미 국채 금리하락에 2.80원 하락한 1,333.2원에 호가됨

금일 달러/원 환율은 경계했던 FOMC회의가 종료되고 연준의 추가 금리인상 기대가 약화된 점, 달러화 약세 등에 의해 1,330원대 중반을 중심으로 등락할 것으로 예상됨

수출업체 네고물량 및 외환당국 미세조정 경계감은 환율 하락 재료. 그러나 연준이 금리 인상 사이클 종료를 명시적으로 발표하지 않은 점, 파월 의장이 연내 금리 인하는 없을 것이라는 발언은 환율 하방을 제약할 전망

금일 주요 환율 전망

2023년 5월 4일 주요 환율 전망을 보여주는 표이다.

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

2023년 5월 4일 달러/원 환율 주간 추이를 보여주는 꺾은선 그래프이다.

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 파월 의장 발언에도 금리 동결 전망에 달러 약세

전일 미 달러화는 유로화 및 엔화 등에 대해 약세, 주요 6개 통화로 구성된 달러화 지수는 전장과 보합권인 101.89pt를 기록함. FOMC 정례회의 결과로 기준 금리가 25bp 인상되었으나 '추가적인 정책 긴축이 필요하다'는 문구가 삭제되며 6월부터 금리 인상이 중단될 수 있음을 시사해 달러는 약세를 보임

그러나 제롬 파월 의장의 올해 금리 인하는 없을 것이라는 기자회견에 투자 심리 악화, 지역은행 주가 또한 하락하며 뉴욕증시는 하락 마감함

미 국채 금리는 연준의 추가 금리 인상 중단 가능성에 더 주목하여 매수 우위 보이며 2년물, 10년물 금리는 각각 14.42bp, 8.55bp 하락함. 국제 유가는 중앙 은행들의 계속된 긴축과 글로벌 원유 수요에 대한 우려에 4%이상 하락, 배럴당 70달러를 하회함

주요 통화 전일 동향

2023년 5월 4일 주요 통화 전일 동향을 보여주는 표이다.

마켓 이슈, 미국 긴축 사이클 종료 및 금리 전망 하향으로 달러 약세 기대

미국 실물경기 둔화 및 경제성장률 둔화, 물가상승률도 둔화할 것으로 예상됨에 따라 연준의 금리 전망이 계속 하향 조정되고 있음. 블룸버그 컨센서스에서는 미국 연준의 기준금리가 5.25% 상단으로 2분기에 유지, 3분기에 소폭 하락, 4분기에 금리인하 기대가 높아질 것으로 예상

연준도 2024년에는 금리인하를 예고했기 때문에 시장은 그 보다 앞서 금리동결, 연말 금리인하 가능성을 높게 예측하고 있음. 페드 워치에서는 연내 두 차례의 금리인하도 기대함

연준의 긴축 종료 및 금리인하 기대는 달러화에 약세 요인, 이는 2022년 한 해 동안 연준에서 가파른 속도로 기준 금리를 인상한 바 있고, 10월까지 달러가 초강세를 보였기 때문. 다만, 올해 연준의 금리인하는 경기침체 이후일 것으로 예상, 침체에 대한 불안심리가 달러 약세를 제약할 것으로 판단됨

미국 금리전망 하향에 달러 약세 전망

2023년 5월 4일 미국 금리전망 하향에 달러 약세 전망을 보여주는 꺾은선 그래프와 막대그래프가 동시에 제시되어 있다.

자료: Bloomberg Consensus (2023.5.3)

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

2023년 5월 4일 주요 경제지표 일정을 보여주는 표이다.

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문정희

KB국민은행 자본시장그룹 이코노미스트

매일, 매주, 매월, 분기별 환율 정보와 함께 국제외환시장을 분석하고 전망합니다.

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