미국의 긴축 기조 유지와 미중 갈등 고조 우려

오늘의 달러/원 환율 1,304~1,314원 전망

2023.06.29

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 선진국의 긴축 지속과 미중 갈등 고조 우려에 환율 상승
글로벌 동향, 일본을 제외한 3대 중앙은행 긴축 기조 유지, 달러는 강세
마켓 이슈, 4대 선진국의 근원 물가와 통화정책 차별화, 환율에도 반영

달러/원 환율, 선진국의 긴축 지속과 미중 갈등 고조 우려에 환율 상승

전일 달러/원 환율은 뉴욕증시 상승 등 위험선호 회복과 달러 약세 등에 개장은 하락 출발했으나, 미국의 대중 기술 수출 제재 가능성 부각과 중국 위안화 약세, 국내 증시 조정 및 외국인 주식 순매도 등으로 종가는 7.0원 상승한 1,307.3원에 마감함

NDF 역외환율은 유로 ECB 포럼에서 일본을 제외한 미국, 유로, 영국 중앙은행의 긴축 기조 유지 발언과 뉴욕증시 하락 등 위험선호 약화에 1.65원 상승한 1,307.0원에 호가됨

금일 달러/원 환율은 전일 아시아에 이어 뉴욕증시가 조정을 보이고 달러화 강세와 역외환율 상승을 감안하여 1,300원대 중후반에서 등락할 것으로 예상됨. 예상대로 미국, 유로, 영국 등은 물가안정을 위해 긴축 기조를 유지할 것으로 전해짐

전일 시장 조정 요인인 미국의 대중 반도체, 인공지능 등 수출 제재 조치 가능성은 중국은 물론 아시아, 국내 증시에도 부정적, 위험선호 심리와 동조했던 원화에는 약세 요인임

금일 주요 환율 전망

2023년 6월 29일 주요 '환율 전망' 표, 뉴욕증시가 조정을 보이고, '달러화 강세'와 '역외환율 상승'을 감안해 1,300원대 중후반 등락이 예상됨.

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

2023년 6월 29일 달러/원 '환율 주간 추이' 그래프, 선진국의 '긴축 지속'과 '미중 갈등' 고조 우려에 '환율 상승'이 예상됨.

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 일본을 제외한 3대 중앙은행 긴축 기조 유지, 달러는 강세

전일 미 달러화는 유로화 및 일본 엔화, 영국 파운드화 등에 대해 모두 강세, 주요 6개 통화로 구성된 달러화 지수는 0.48% 상승한 103.0pt를 기록함. 전일 2023년 유로 ECB 포럼에는 미국 연준과 유로 ECB, 영국 BOE, 일본 BOJ 등 4대 중앙은행 총재가 참석, 각국의 경제 현황 및 통화정책에 대한 토론이 열렸음

파월 연준 의장은 노동시장 불균형과 높은 인플레이션으로 중앙은행이 더 많은 일을 해야 한다고 주장, 이는 미 연준의 추가 금리인상을 시사한 것으로 해석됨

유로와 영국 모두 근원 물가상승에 주목, 미국과 마찬가지로 긴축 기조 유지를 시사함. 반면 일본은 엔화 약세에도 불구 근원 물가가 여전히 낮다며 기존 정책을 유지할 것이라고 밝힘

또한, 뉴욕증시는 바이든 정부의 대중 반도체 수출 제재 우려에 기술주의 실적 우려로 하락함

주요 통화 전일 동향

2023년 6월 29일 주요 '통화 동향' 표, 일본을 제외한 3대 중앙은행 '긴축 유지', '달러 강세'가 나타남.

자료: 인포맥스, NDF 환율 = 현물환율 + 1개월 스왑포인트

마켓 이슈, 4대 선진국의 근원 물가와 통화정책 차별화, 환율에도 반영

전일 유로 ECB 포럼에서는 4대 중앙은행 총재가 토론에 참석, 각국의 경제 상황 및 통화정책 방향 등에 대해 논의함

예상대로 미국과 유로, 영국 등에서는 물가에 대해 더욱 집중, 물가 안정을 위해 중앙은행은 기준금리를 인상하고 이를 통해 수요를 억제, 물가안정을 도모할 필요가 있다는데 동의함. 영국 BOE 베일리 총재는 지난 6월 회의에서 기준금리 0.50%p 인상 등 빅 스텝을 결정했는데, 이는 임금을 낮추고 물가를 안정시키기 위한 조치라고 설명함

전일 포럼 내용을 통해 미국, 유로, 영국 등은 다음 정책회의에서 추가로 금리를 인상할 것으로 예상됨. 하지만, 이와 반대로 일본은 물가상승이 대부분 공급측 요인으로 근원 물가는 여전히 낮다고 밝혀 완화 기조를 유지할 배경을 설명함. 결국 근원 물가와 통화정책은 상반, 통화정책 차별화는 향후 각국 통화의 방향에 영향을 미칠 것으로 보임

4대 선진국의 근원 소비자물가 상승률

4대 선진국의 '근원 물가'와 '통화정책' 차별화, 이는 환율에 반영될 것으로 보임.

자료: 인포맥스

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

2023년 6월 29일 주요 '경제지표' 일정 표.

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문정희

KB국민은행 자본시장그룹 이코노미스트

매일, 매주, 매월, 분기별 환율 정보와 함께 국제외환시장을 분석하고 전망합니다.

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