미국 물가 둔화와 위험선호 재개에 달러 하락

오늘의 달러/원 환율 1,310~1,320원 전망

2023.07.03

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 한국 6월 무역수지 흑자와 위험선호 회복 등에 하락 전망
글로벌 동향, 미국 PCE 물가지표둔화와 뉴욕증시 상승에 달러는 하락
마켓 이슈, 한국 수출 개선과 수입 감소 확대로 16개월 만에 흑자 전환

달러/원 환율, 한국 6월 무역수지 흑자와 위험선호 회복 등에 하락 전망

지난30일 달러/원 환율은 미 경제지표 호조와 미국채 금리 상승, 달러화 강세 등에 의해 상승 출발했으나, 장중 중국 역외위안화가 강세를 보이고 월말 및 반기말 수출 네고물량 등이 상단을 제약, 종가는 0.10원 상승한 1,317.7원에 마감함

NDF 역외환율은 미국5월 PCE 물가상승률의 둔화로 연준의 긴축명분이 약화되고 뉴욕 증시 상승 등 위험선호 재개, 달러화 약세 등에 0.70원 하락한 1,315.0원에 호가됨

금일 달러/원 환율은 뉴욕 증시 상승 등 위험 선호와 미 달러화 약세 및 역외 환율 하락 등으로 1,310원 대에서 등락할 것으로 예상됨. 주말에 발표된 한국 6월 무역수지는 11.3억달러 흑자를 기록, 달러 유입 증가도 원화에 강세 요인

금일 오전에 발표될 중국 차이신 제조업 PMI지수 결과와 중국 위안화 환율, 국내 증시 반등 여부와 외국인 주식 순매수 유입 등이 원화에 강세 요인으로 작용할 전망

금일 주요 환율 전망

2023년 7월 3일 ‘NDF 역외환율’은 미국5월 PCE 물가상승률의 둔화로 연준의 긴축명분이 약화되고 뉴욕 증시상승등 위험선호 재개, ‘달러화 약세’ 등에 0.70원 하락한 1,315.0원에 호가됨.

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

‘달러/원 환율’ 주간 추이, 2023년 7월 3일 금일 달러/원환율은 뉴욕증시 상승 등 위험선호와 미 달러화 약세 및 ‘역외 환율 하락’ 등으로 1,310원 대에서 등락할 것으로 예상됨.

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 미국 PCE 물가지표둔화와 뉴욕증시 상승에 달러는 하락

지난 30일 미 달러화는 유로화 및 일본 엔화, 영국 파운드화 등에 대해 모두 약세. 주요 6개 통화로 구성된 달러화지수는 0.41% 하락한 102.92pt를 기록함

미국 연준의 물가판단지표인 5월 PCE 디플레이터는 전월 대비0.1% 상승, 식품과 에너지를 제외한 근원PCE 디플레이터는 0.3% 상승하며 시장 예상치에 부합, 전년비 상승률은 전월에 비해 둔화됨

또한, 미시건대 기대인플레이션율 역시 1년은 3.3%, 5년 등장기는 3.0%로 이전치와 유사, 이러한 결과는 연준의 긴축 명분을 약화시킬 것으로 해석됨

미 국채금리는 단기는 소폭 상승, 장기는 하락하여 장단기 금리 역전은 확대되었으나, 뉴욕 증시는 3대 지수 모두 상승함. 위험선호심리 회복에 S&P지수와 나스닥지수는 연중 최고치를 경신함. 국제유가인 WTI 근월물 가격도 상승, 배럴 당 70달러를 회복함

주요 통화 전일 동향

2023년 7월 3일 글로벌동향, ‘미국 PCE 물가지표’둔화와 ‘뉴욕증시 상승’에 달러는 하락

자료: 인포맥스, NDF 환율 = 현물환율 + 1개월 스왑포인트

마켓 이슈, 한국 수출 개선과 수입 감소 확대로 16개월 만에 흑자 전환

6월 무역수지가 11억 3천만달러의 흑자를 기록함. 총 수출액은 542.4억 달러로 전년동월대비 6.0% 감소했으나, 수입이 531.1억 달러로 11.7% 감소함에 따라 무역수지는 2022년 2월 이후 16개월여 만에 흑자로 전환됨

6월 조업일수는 22일로 전년동월에 비해 1일 적었으며, 이를 감안하면 수출은 10.1% 감소하여 여전히 부진. 하지만 원유 및 가스 가격 등이 하락하여 수입이 더 큰 폭으로 축소. 이에 6월 흑자는 수출 부진에도 흑자를 기록했다는 점에서 불황형 흑자로 평가됨

7월에도 에너지 가격 하락 등에 의해 수입 감소로 흑자가 예상되나, 결국 수출, 특히 반도체 등 전기전자, 석유화학, 대중국 수출 회복 여부가 관건임. 중국의 경제지표가 여전히 미흡하여 수입 수요도 회복이 지연되고 있어 7월에도 소폭의 무역흑자가 예상됨

한국 무역수지, 16개월 만에 흑자 기록

2023년 7월 3일 ‘한국 수출 개선’과 ‘수입 감소 확대’로 16개월 만에 ‘흑자’전환. 중국의 '경제지표가 여전히 미흡하여 수입 수요도 회복이 지연되고 있어 7월에도 소폭의 '무역흑자'가 예상

자료: 인포맥스

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

2023년 7월 3일, 주요 경제지표 일정.

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문정희

KB국민은행 자본시장그룹 이코노미스트

매일, 매주, 매월, 분기별 환율 정보와 함께 국제외환시장을 분석하고 전망합니다.

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