미 국채 금리 조정에 일본 엔화의 강세 회복

오늘의 달러/원 환율 1,285~1,295원 전망

2023.07.12

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 미 국채 금리 조정과 달러화 약세에 1,290원 하회 전망
글로벌 동향, 미국 6월 물가 둔화 전망과 위험회피 완화에 달러 약세
마켓 이슈, 일본의 임금 상승률 개선에 장기 금리 상향, 엔화에 강세 요인

달러/원 환율, 미 국채 금리 조정과 달러화 약세에 1,290원 하회 전망

전일 달러/원 환율은 미국 고용지표의 예상 하회와 12일 발표될 미국 6월 소비자물가 역시 전월보다 둔화될 것으로 기대되는 등 물가 안정 전망, 아시아 및 국내 증시 상승, 외국인 주식 순매수 증가 등에 12.8원 급락한 1,293.7원에 마감함

NDF 역외환율은 뉴욕증시 상승과 미 국채 장기금리 하락, 일본 엔화 강세 등에 동조하여 전일 종가에 비해 1.75원 하락한 1,290.0원에 호가됨

금일 달러/원 환율은 뉴욕증시 상승과 미 달러화 약세, 역외환율 하락 등으로 1,290원 전후에서 등락할 것으로 예상됨. 시장은 금일 저녁 발표될 미국 6월 소비자물가 결과를 주목, 예상은 전월보다 둔화될 것으로 전망되고 있으며 이에 따라 미 연준의 긴축 지속 기대도 약화될 전망

7월 기업실적 시즌을 앞두고 하반기 경기에 대한 우려가 완화된 점도 긍정적, 다만 중국 위안화 약세 지속에 원화 강세는 다소 제한적

금일 주요 환율 전망

2023년 7월 12일, 금일 주요 환율 전망. ‘NDF 역외환율’은 ‘뉴욕증시’ 상승과 미 ‘국채 장기금리’ 하락, 일본 엔화 강세 등에 동조하여 전일 종가에 비해 1.75원 하락한 1,290.0원에 호가됨

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

2023년 7월 12일, ‘달러/원 환율’ 주간 추이를 나타낸 그래프. 달러/원 환율, 미 ‘국채 금리’ 조정과 달러화 약세에 1,290원 하회 전망.

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 미국 6월 물가 둔화 전망과 위험회피 완화에 달러 약세

전일 미 달러화는 일본 엔화 및 영국 파운드화 등에 대해 약세, 주요 6개 통화로 구성된 달러화 지수는 0.28% 하락한 101.66pt를 기록함. 미국의 6월 소비자물가 발표를 앞두고 물가 둔화에 대한 전망에 뉴욕증시가 상승하고 위험회피심리도 완화됨

금리는 단기 구간에서 낙폭 과대로 소폭 반등한 반면 장기 10년물 금리는 2.6bp 하락하여 다시 4%를 하회함. 뉴욕증시는 물가 둔화 전망 및 경기 우려 완화, 기업실적 개선 기대 등에 상승, 금리가 하락한 점도 증시에는 긍정적 요인으로 작용함

미국 장기 금리의 하락으로 미국과 일본의 금리차가 좁혀져 엔화가 강세를 보였고, 영국 역시 길트 금리의 상승으로 파운드화가 강세, 파운드/달러 환율은 1.293달러까지 상승함. 국제유가 역시 하반기 수요 회복과 달러 약세 영향에 배럴당 74달러를 상회함

주요 통화 전일 동향

2023년 7월 12일, ‘주요 통화 전일 동향’을 나타낸 그래프. 글로벌 동향, 미국 6월 물가 둔화 전망과 위험회피 완화에 달러 약세

자료: 인포맥스, NDF 환율 = 현물환율 + 1개월 스왑포인트

마켓 이슈, 일본의 임금 상승률 개선에 장기 금리 상향, 엔화에 강세 요인

최근 달러/엔 환율이 140엔 수준으로 불과 1주일 전에만 해도 145엔대를 상회하다가 하락함. 이러한 일본 엔화 강세의 주요 배경은 세 가지로 판단, 첫째는 미국의 고용과 물가 둔화 전망, 미국 장기금리가 하락함. 둘째는 7월 초 발표된 일본의 6월 월평균 임금 상승률이 전년비 2.5%를 기록, 예상치 1.2%를 크게 상회함

임금 상승률이 개선됨에 따라 일본의 장기금리도 상승, 10년물 국채 금리는 0.37%에서 0.47%까지 상승함. 미국의 장기금리 하락과 일본의 장기금리 상승으로 미일 금리차가 좁혀진 점이 엔화에 강세 요인으로 작용함. 또한, 그 동안 엔화의 과도한 약세에 따른 되돌림, 즉 반등 폭도 컸다고 판단됨

아직 일본 BOJ의 정책 변화는 감지되지 않고 있으나, 임금 상승이 고착화되면 BOJ 정책 변화도 기대, 이 역시 엔화에는 강세 요인임. 엔화의 강세는 한국 원화에도 강세 영향, 달러/원 환율도 하방 요인으로 작용할 전망

일본의 임금 상승률 개선, 수요측 물가 요인

2023년 7월 12일, 일본의 ‘임금 상승률’ 개선에 ‘장기 금리’ 상향, 엔화에 강세 요인.

자료: 인포맥스

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

2023년 7월 12일, 주요 경제지표 일정.

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문정희

KB국민은행 자본시장그룹 이코노미스트

매일, 매주, 매월, 분기별 환율 정보와 함께 국제외환시장을 분석하고 전망합니다.

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