중국 경제부진에도 위험선호 지속에 환율 하락

오늘의 달러/원 환율 1,260~1,270원 전망

2023.07.18

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 뉴욕증시 상승과 달러 약세 지속에 1,260원대 안착 양상
글로벌 동향, 미국 물가둔화 영향과 시장의 위험선호 재개에 달러 약세
마켓 이슈, 미국의 물가 둔화 후 달러화 급락, 위험선호는 달러 반등 제약

달러/원 환율, 뉴욕증시 상승과 달러 약세 지속에 1,260원대 안착 양상

전일 달러/원 환율은 미 달러화 반등 및 역외환율 상승을 반영하여 개장은 5원 가량 상승 출발했으나, 역외에서 달러화 매도가 이어지고 위험선호심리 지속 등에 다시 하락, 중국 경제지표 부진으로 종가는 0.8원 상승한 1,266.6원에 마감함

NDF 역외 환율은 미국 경제의 연착륙 전망과 연준의 긴축 종료 기대 등에 뉴욕증시 상승. 미 국채 금리도 조정을 보임에 따라 전일 대비 0.8원 하락한 1,263.5원에 호가됨

금일 달러/원 환율은 미 달러화의 조정과 뉴욕증시 상승 등 위험선호 심리, 역외환율 하락 등으로 1,260원대 초중반에서 등락할 전망. 전일 중국의 경제지표 부진으로 위안화가 약세를 보였으나, 아시아 통화 및 일본 엔화, 한국 원화 등은 강세를 이어감

다음주 미 연준의 FOMC 회의에 대한 경계도 지속되겠으나, 국내외 경제지표가 양호하고, 주가 상승과 위험선호 지속 등에 달러/원 환율의 하방 흐름도 이어질 전망

금일 주요 환율 전망

2023년 7월 18일, '금일 주요 환율 전망'을 나타낸 그래프. ‘달러/원 환율’, ‘뉴욕증시 상승’과 ‘달러 약세 지속’에 1,260원대 안착 양상.

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

2023년 7월 18일, '달러/원 환율 주간 추이'를 나타내는 그래프. 금일 달러/원 환율은 미 달러화의 조정과 뉴욕증시 상승 등 위험선호심리, 역외환율 하락 등으로 1,260원대 초중반에서 등락할 전망.

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 미국 물가둔화 영향과 시장의 위험선호 재개에 달러 약세

전일 미 달러화는 주요 통화에 대해 혼조세를 보임. 주요 6개 통화로 구성된 달러화 지수는 0.05% 하락한 99.90pt를 기록함

중국의 2분기 성장률 등 주요 경제지표가 부진한 것으로 나타나 아시아 증시와 유로 증시 등이 약세를 보였으나, 미국의 물가 둔화 확인과 연준의 추가 긴축 우려가 완화됨에 따라 뉴욕증시는 3대 지수 모두 상승함

미 국채 금리도 단기와 장기에서 소폭 하락한 가운데 미국 재닛 옐런 재무 장관의 경기 연착륙 발언 등도 투자심리에 긍정적으로 작용함

뉴욕증시는 2분기 실적 시즌을 맞아 주요 IT 기업, 대기업들의 실적 부진이 예상되나, 하반기 경기 저점 전망과 실적 개선 기대 등에 주가는 상승함. 유로화는 달러 대비 소폭 강세를 보인 반면 영국 파운드화와 중국 역외 위안화 등은 약세를 기록함

주요 통화 전일 동향

2023년 7월 18일, 주요 통화 전일 동향을 나타낸 표. '미국 물가둔화' 영향과 시장의 '위험선호 재개'에 달러 약세.

자료: 인포맥스, NDF 환율 = 현물환율 + 1개월 스왑포인트

마켓 이슈, 미국의 물가 둔화 후 달러화 급락, 위험선호는 달러 반등 제약

미국의 소비자물가 및 생산자물가의 둔화가 확인된 후 달러화 지수가 급락하고 좀처럼 반등하지도 못하는 상황이 지속됨. 6월 물가 둔화는 이미 예상되었던 수순이며, 다음 7월 물가는 유가 상승, 서비스 물가 상승 등에 반등할 것으로 예상됨

그럼에도 물가 상승 폭 둔화는 하반기 전반적인 물가상승을 제약할 것으로 평가됨에 따라 미 연준의 물가 안정 목표에 근접할 것으로 판단됨. 최근 일부 연준 인사들도 현재의 고금리 수준이 경제에 미치는 영향을 확인할 필요가 언급해 연준의 금리인상이 일시적인 정지, 그리고 금리인상 사이클의 종반부임을 시사함

지난 2022년 6월부터 급등했던 물가는 기저효과 등으로 둔화, 당시 물가 안정을 위해 급하게 금리를 인상했던 사례와 정반대 상황 여기에 주가 상승과 위험선호 심리는 달러 반등도 제약, 달러/원 환율은 1,250원 수준이 적정한 것으로 판단됨

미 달러화 지수 급락으로 달러/원 환율도 하락

2023년 7월 18일, '달러/원 환율 주간 추이'를 나타낸 그래프.

자료: 인포맥스

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

2023년 7월 18일, '주요 경제지표 일정'을 나타낸 지표.

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문정희

KB국민은행 자본시장그룹 이코노미스트

매일, 매주, 매월, 분기별 환율 정보와 함께 국제외환시장을 분석하고 전망합니다.

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