미국 물가 둔화에도 금리 상승과 달러 강세

오늘의 달러/원 환율 1,311~1,321원 전망

2023.08.11

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 국내외 증시 조정과 중국 위안화 약세 등에 원화도 약세
글로벌 동향, 미국 근원 물가 둔화 확인에도 장기금리 상승과 달러 강세
마켓 이슈, 미국의 물가 둔화에도 채권 약세에 장기물 위주로 금리 상승

달러/원 환율, 국내외 증시 조정과 중국 위안화 약세 등에 원화도 약세

전일 달러/원 환율은 달러화 조정에 개장은 소폭 하락 출발했으나, 미국 소비자물가 발표 대기와 국내 증시 조정 등에 반등하기도 했으며, 수출업체의 네고물량과 역외 달러화 혼조 등에 반락하는 등 혼조, 종가는 0.3원 상승한 1,316.0원에 마감함

NDF 역외환율은 미국 7월 소비자물가의 둔화세 확인에도 미국 장기물 국채 입찰 부진과 장기 위주의 금리 상승, 달러 강세 등에 전일보다 2.6원 상승한 1,316.5원에 호가됨

금일 달러/원 환율은 미국 장기채 금리 상승과 달러 강세, 뉴욕증시 혼조 등으로 전일과 유사한 1,310원대 중반에서 등락할 것으로 예상됨

미국의 소비자물가가 예상에 부합했고, 주간 고용지표가 부진했음에도 미국채의 장기금리 상승에 달러가 강세를 보인 점과 뉴욕증시가 상승세를 유지하지 못하고 조정을 보인 점이 원화에는 약세 요인. 국제유가 상승 및 중국 위안화 약세도 원화에는 부담이 될 것으로 판단됨

금일 주요 환율 전망

2023년 8월 11일, 금일 주요 환율 전망.

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

2023년 8월 11일, 달러/원 환율 주간 추이.

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 미국 근원 물가 둔화 확인에도 장기금리 상승과 달러 강세

전일 미 달러화는 일본 엔화 및 영국 파운드화 등에 대해 강세를 보임. 주요 6개 통화로 구성된 달러화 지수는 0.13% 상승한 102.64pt를 기록함

시장은 미국의 7월 소비자 물가 결과를 주목, 전체 소비자물가와 근원 소비자물가는 모두 전월대비 0.2% 상승, 예상치에 부합함. 하지만 전년동월대비로는 전체 물가가 3.2% 상승, 근원 물가는 4.7% 상승하여 예상치를 소폭 하회함

물가상승률이 예상치에 부합했고, 전월에 이어 둔화세를 보임에 따라 뉴욕증시는 개장 후 상승했으나, 미 국채 금리가 단기와 장기에서 상승, 특하 초장기 30년물 국채 입찰이 부진했다는 소식에 채권 약세와 금리 상승에 뉴욕증시의 상승 폭이 축소됨

미 국채 장기 금리 상승으로 일본 엔화가 약세를 보였고, 달러화는 강세를 이어감. 국제유가는 단기 상승에 따른 되돌림에 소폭 하락함

주요 통화 전일 동향

2023년 8월 11일, 주요 통화 전일 동향.

마켓 이슈, 미국의 물가 둔화에도 채권 약세에 장기물 위주로 금리 상승

전일 미국 7월 소비자물가가 시장 예상치에 부합하고, 물가 상승세가 다소 진정되고 있음이 확인되었지만 미국 국채 금리는 단기와 장기에 모두 상승함

특히 장기 10년물 금리는 4.1%대로 상승, 단기 2년물 금리가 4.8% 수준에서 머물러있는 가운데 장기 금리가 상승하여 장단기 금리차는 -70bp 수준으로 좁혀짐

7월과 8월 들어 미국 장기금리가 상승, 10년물과 30년물 등 장기 및 초장기금리가 상승하고 있는 반면 단기 2년 이하 금리는 정체된 흐름을 보임. 단기 금리는 주로 미국 연준의 기준금리 전망에 연동, 전일 미국 소비자물가 둔화 확인에 9월 FOMC 에서 금리인상 전망은 10% 이내로 하락함

이제 장기금리 상승에 주목, 경기 및 물가 둔화에도 장기금리 상승은 유가 상승 영향, 그리고 미 재무부의 국채 발행 우려, 즉 수급 불안에 기인함. 미 장기금리 상승이 지속될 경우 증시 등 시장에 부담, 달러에는 강세 요인으로 작용함

미국채 금리, 장기물 위주로 상승

23년 1월부터 8월까지 미국 2년채 금리, 10년채 금리, 30년채 금리의 변화를 표기한 그래프.

자료: 인포맥스

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

2023년 8월 11일, 주요 경제지표 일정.

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문정희

KB국민은행 자본시장그룹 이코노미스트

매일, 매주, 매월, 분기별 환율 정보와 함께 국제외환시장을 분석하고 전망합니다.

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