미국 장기금리 급등에 위험회피와 달러화 강세

오늘의 달러/원 환율 1,355~1,365원 전망

2023.10.04

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 추석 연휴 급등한 달러 강세 반영, 환율 1,360원대 등락
글로벌 동향, 미국 고용 호조 등에 장기금리 급등, 달러 강세도 지속
마켓 이슈, 미국의 양호한 경제에 장기금리 상승, 달러화 강세는 더욱 심화

달러/원 환율, 추석 연휴 급등한 달러 강세 반영, 환율 1,360원대 등락

지난 9월 27일 달러/원 환율은 미 국채 금리 상승과 달러 강세 기조 등에 개장 이후 연고점을 경신하기도 했으나 추석 연휴 앞두고 수출 네고 물량과 정부 개입 경계 심리, 중국 위안화 안정 등에 상승폭 축소, 종가는 0.80원 상승한 1,349.3원에 마감함

NDF 역외환율은 추석 연휴 동안 미 국채 금리가 상승세를 지속하고, 달러화 지수도 연일 상승하며 달러 강세가 심화됨에 따라 11.95원 급등한 1,359.0원에 호가됨

금일 달러/원 환율은 추석 연휴 동안 역외 금융시장에서 미 국채 금리 상승과 달러화 강세 등을 반영하여 1,360원 수준에서 등락할 것으로 예상됨

미국 국채 장기금리가 연일 상승, 10년물은 4.8%를 상회, 30년물은 5%에 근접하는 등 금리 상승, 채권가격 하락 등이 더욱 심화됨. 연휴 기간에 발표된 한국 9월 무역흑자와 금일 오전 8월 산업 활동 등이 양호한 점이 그나마 원화 약세를 다소 방어해줄 것으로 예상됨

금일 주요 환율 전망

2023년 10월 4일 '주요 환율 전망'을 보여주는 표이다.

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

2023년 10월 4일 '달러/원 환율' 주간 추이를 보여주는 꺾은선 그래프이다.

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 미국 고용 호조 등에 장기금리 급등, 달러 강세도 지속

전일 미 달러화는 연준 인사들의 매파적 발언과 미 국채 금리의 상승, 뉴욕증시 하락 등 안전자산 선호로 주요 통화대비 강세를 보임. 주요 6개 통화로 구성된 달러화 지수는 0.04% 상승한 107.07pt를 기록함. 달러 지수는 장중 107.2pt를 상회하며 전년 말 이후로 최고치를 경신함

미국 JOLTs의 8월 구인건수가 961만건으로 전월치 및 예상치 880만건을 크게 상회함. 고용지표의 호조로 연준의 추가 금리인상, 긴축 장기화 등이 예상됨에 따라 미국 국채 금리는 장기 위주로 급등함

더욱이 라파엘 보스틱 애틀란타 연은 총재는 금리 동결을 주장하면서도 오랫동안 높은 금리가 유지될 필요가 있다고 발언한 점이 미 국채 금리를 더욱 끌어올림. 10년물 국채 금리는 4.8%를 상회함. 일본 엔화는 150엔을 상회했다가 정부 개입 추정으로 하락함

주요 통화 전일 동향

2023년 10월 4일 주요 통화 전일 동향을 보여주는 표이다.

자료: 인포맥스, NDF 환율 = 현물환율 + 1개월 스왑포인트 주: 달러화 (DXY) - 유로화 (57.6%), 일본 엔 (13.6%), 영국 파운드 (11.9%), 캐나다 달러 (9.1%), 스웨덴 크로나 (4.2%), 스위스 프랑 (3.6%)

마켓 이슈, 미국의 양호한 경제에 장기금리 상승, 달러화 강세는 더욱 심화

미국 국채 금리가 연일 상승세를 이어감. 대표적인 10년물 국채 금리는 4.8%를 상회했고, 30년물 금리는 4.9%를 상회함. 반면 단기 2년물 금리는 5.15% 수준으로 장기금리에 비해 상승폭은 크지 않았음. 10년물과 2년물 금리의 격차인 장단기 금리차는 -30bp대로 낮아졌는데, 불과 1개월여 만에 장기금리가 40bp 이상 급등한 영향이 있음

미 국채 금리의 상승으로 달러화 지수 (DXY)도 연일 상승, 전일 지수는 107pt를 상회하여 연중 최고치를 경신함. 이러한 미국채 금리의 상승, 특히 장기 금리의 급등은 연준의 최종 목표금리에 근접했음에도 이러한 높은 기준금리가 오랫동안 지속될 것이라는 기대 때문

또한, 지난 30일 미국 연방 정부의 임시 예산안 처리에도 재정적자와 부채 증가로 국채 발행이 증가할 것이라는 부담 때문. 금주 발표될 미국 고용지표 결과와 다음주 소비자물가 등 경제지표 결과가 중요할 전망

미국 장기금리 급등과 달러화 지수 상승

2023년 10월 4일 '미국채 10년물 금리'와 '달러화 지수'의 등락을 동시에 보여주는 차트이다.

자료: 인포맥스

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

2023년 10월 4일 주요 경제지표 일정을 보여주는 표이다.

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문정희

KB국민은행 자본시장그룹 이코노미스트

매일, 매주, 매월, 분기별 환율 정보와 함께 국제외환시장을 분석하고 전망합니다.

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