미국 경제성장 확인에도 역외 환율은 하락

오늘의 달러/원 환율 1,347~1,358원 전망

2023.10.27

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 이미 반영된 미국 경제 호조, 시장은 미국 장기금리 주목
글로벌 동향, 미국 3분기 성장 호조와 유로 ECB 금리 동결에 달러 강보합
마켓 이슈, 미국 고금리에도 견조한 고용에 소비지출 증가가 성장 견인

달러/원 환율, 이미 반영된 미국 경제 호조, 시장은 미국 장기금리 주목

전일 달러/원 환율은 미국 3분기 성장률 발표를 앞두고 경제지표 호조와 장기금리 상승, 달러화 강세 등으로 개장부터 상승 출발한 가운데 국내 증시의 낙폭 확대, 수입 결제수요 유입 등에 상승폭 확대, 종가는 10.3원 상승한 1,360.0원에 마감함

NDF 역외환율은 미국 3분기 성장률이 예상치를 상회했으나, 유로 ECB의 금리 동결과 경제전망 하향 등에 달러 강세가 제약, 전일보다 5.7원 하락한 1,352.2원에 호가됨

금일 달러/원 환율은 전일 미 달러화의 강보합과 뉴욕증시 조정 등에도 국채 금리 하락, 역외환율도 하락함에 따라 1,350원대 초중반에서 등락할 것으로 예상됨

미국 3분기 성장률 호조에도 4분기에도 기저효과, 고금리 영향 등에 둔화될 전망이며, 유로 ECB의 금리동결은 다음주 미국 FOMC 에서도 금리 결정에 영향을 미칠 것임. 시장은 미국 국채 금리를 주목, 장기금리 조정은 달러 강세를 제약할 것으로 예상됨

금일 주요 환율 전망

2023년 10월 27일, 금일 주요 환율 전망.

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

2023년 10월 27일, 달러/원 환율 주간 추이.

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 미국 3분기 성장 호조와 유로 ECB 금리 동결에 달러 강보합

전일 미 달러화는 미국의 3분기 GDP 성장률 호조에도 국채 금리 하락과 뉴욕증시 동반 약세 등에 혼조를 보이며 소폭 강세를 보임. 주요 6개 통화로 구성된 달러화 지수는 0.06% 상승한 106.61pt를 기록함. 미국 3분기 성장률은 전기비연율로 4.9%를 기록, 이전 2분기 성장률 2.1%에 비해 두 배 이상 증가함

개인소비지출이 4.0% 증가했고, 민간 총투자도 8.4% 증가, 정부지출도 모두 증가함. GDP 호조에도 미국 국채 금리는 하락, 장기 10년물 금리는 11.5bp 하락, 2년물 금리는 9.5bp 하락함

유로 ECB 회의도 열렸는데, 예상대로 금리는 동결했으며, 이는 물가둔화와 실물경기 부진 때문. 유로 국채 금리 하락에 유로화가 약세를 보이고 미국 국채 금리도 동반 하락함. 국제유가는 이-팔 전쟁에도 수요 부진 전망에 2% 이상 하락함

주요 통화 전일 동향

2023년 10월 27일, 주요 통화 전일 동향.

자료: 인포맥스, NDF 환율 = 현물환율 + 1개월 스왑포인트 주: 달러화 (DXY) - 유로화 (57.6%), 일본 엔 (13.6%), 영국 파운드 (11.9%), 캐나다 달러 (9.1%), 스웨덴 크로나 (4.2%), 스위스 프랑 (3.6%)

마켓 이슈, 미국 고금리에도 견조한 고용에 소비지출 증가가 성장 견인

전일 저녁 발표된 미국 3분기 성장률이 전기비 연율로 4.9%를 기록, 지난 2021년 4분기 이후 7분기 만에 최고치를 경신함. 3분기 성장은 이전 2분기 2.1%와 1분기 2.2%에 비해 두 배 이상의 성장을 기록함. 세부적으로는 GDP에서 가장 많은 비중을 차지하는 개인소비지출 (PCE)이 전기비 연율로 4.0% 증가, 이는 이전 2분기에 기록한 0.8%에 비해 큰 폭으로 늘어난 것임

또한, 총투자도 증가했는데 설비와 건설 보다 재고 증가에 기인함. 정부지출도 2분기 3.3%에서 3분기에는 4.6% 성장했으며, 순수출은 이전 2분기에 모두 감소했다가 3분기에는 증가, 수입보다 수출 증가폭이 컸음

결국 3분기 경제성장은 개인소비와 정부지출 등 소비지출 증가가 견인했으며, 이는 미국 경제의 내수 경제가 상당히 양호하다는 의미. 고금리 장기화에도 성장이 양호하다는 점에서 미국 연준의 고금리 장기화가 지속될 가능성이 더 높아짐

미국 3분기 성장 호조는 소비지출이 견인

2023년 3분기의 미국 '경제성장률' 지표를 나타낸 그래프. GDP에서 가장 큰 비중을 차지하는 개인소비지출의 증가로 GDP 성장이 견인된 것으로 나타남.

자료: US BEA

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

2023년 10월 27일, 주요 경제지표 일정.

#물가둔화 #경제지표 #경제전망 #지수 #전기비연율

더 많은 콘텐츠가 궁금하신가요? KB Star FX에서 콘텐츠 더 보기

본 자료는 경제 및 투자여건에 대한 이해를 돕기 위한 정보제공 목적으로 작성, 배포되는 조사분석자료로서 오직 정보제공만을 목적으로 합니다. 본 자료의 내용은 어떠한 경우라도 금융투자상품의 투자권유 또는 투자관련 또는 투자판단 상담 자료, 고객의 투자 결과에 대한 법적 책임소재와 관련된 증빙 자료로 사용될 수 없으며 최종적 투자 결정은 고객의 판단 및 책임에 근거하여 이루어져야 합니다. 과거의 성과가 미래의 투자수익을 보장하지 않으며 본 자료에서 제시된 어떠한 예상이나 예측 또는 전망도 실현된다는 보장은 없습니다. 당행직원은 투자권유 또는 투자관련 고객 상담 시 “자본시장과 금융투자업에 관한 법률” 및 당행 규정업무 프로세스를 준수할 의무가 있습니다. 또한 본 자료의 지적 재산권은 KB국민은행에 있으므로 당행의 사전 서면 동의 없이 본 자료의 무단 배포 및 복제는 금지됩니다.

문정희

KB국민은행 자본시장그룹 이코노미스트

매일, 매주, 매월, 분기별 환율 정보와 함께 국제외환시장을 분석하고 전망합니다.

더 알고 싶을
내용을 추천해요