미국 재정 이슈에 국채 금리 하락, 달러도 반락

오늘의 달러/원 환율 1,315~1,325원 전망

2023.11.14

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 11월 교역 개선에도 미국 재정 이슈 등 불안 요인도 상존
글로벌 동향, 미 국채 금리 조정과 뉴욕증시 하락에 달러화 약세
마켓 이슈, 미국 재정수지 적자 폭 확대 및 예산안 처리도 난항 예상

달러/원 환율, 11월 교역 개선에도 미국 재정 이슈 등 불안 요인도 상존

전일 달러/원 환율은 무디스의 미국 신용등급 전망 하향 소식과 국내 및 아시아 증시 조정 지속, 외국인의 주식, 국채 선물 순매도 등 자본 이탈 양상에 상승했으며, 장중 상승세가 지속되면서 종가는 8.3원 상승한 1,325.1원에 마감함

NDF 역외환율은 미 국채 금리가 소폭 하락하고 뉴욕증시도 약보합을 보임에 따라 달러화가 유로화 등에 대해 약세를 보여 전일 종가대비 5.15원 하락한 1,318.0원에 호가됨

금일 달러/원 환율은 전일 미 달러화의 조정과 역외환율 하락을 반영하여 1,320원 수준에서 등락할 것으로 예상됨. 무디스의 미국 신용등급 전망 하향 이슈는 시장에 제한적 영향을 끼쳤으나, 17일 예산안 합의가 어려워 다시 재정 이슈가 시장에 불안 요인

금일 저녁 미국 10월 소비자물가 발표와 익일 미국 10월 소매판매 결과도 중요. 전일 확인된 한국 11월 10일까지 교역은 전월 및 전년동월보다 양호하여 긍정적임

금일 주요 환율 전망

전일 달러/원 환율은 무디스의 미국. 신용등급 전망 하향 소식과 국내 및 아시아 증시 조정 지속, 외국인의 주식, 국채 선물 순매도 등 자본 이탈 양상에 상승했으며, 장중 상승세가 지속되면서 종가는 8.3원 상승한 1,325.1원에 마감함.

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

금일 달러/원 환율은 전일 미 달러화의 조정과 역외환율 하락을 반영하여 1,320원 수준에서 등락할 것으로 예상됨.

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 미 국채 금리 조정과 뉴욕증시 하락에 달러화 약세

전일 미 달러화는 유로화 및 영국 파운드화에 대해 소폭 강세를 보임. 주요 6개 통화로 구성된 달러화 지수는 0.13% 하락한 105.66pt를 기록함. 국제신용평가사인 무디스의 미국 신용등급 전망을 하향했다는 소식에도 미국 국채 금리는 전일 소폭 하락함

장기 10년물 금리는 0.9bp 하락하여 4.636%를 기록함. 무디스의 신용등급 전망 하향 배경은 재정적자 및 부채, 이자지급 증가, 의회 불일치 등에 기인함. 오는 17일까지 예산안이 합의되지 않을 경우 셧다운이 시작될 것이라는 불안도 작용, 뉴욕 증시는 전일보다 소폭 하락함

시장은 14일 저녁 발표될 미국 10월 소비자물가 결과를 주목함. 미국채 금리 조정에도 일본 엔화 약세는 지속됨. 장중 달러/엔 환율은 152엔에 근접함. 국제유가는 OPEC의 원유 수요 상향에 1.4% 상승, 배럴당 78달러를 회복함

주요 통화 전일 동향

전일 미 달러화는 유로화 및 영국 파운드화에 대해 소폭 강세를 보임. 주요 6개 통화로 구성된 달러화 지수는 0.13% 하락한 105.66pt를 기록함.

마켓 이슈, 미국 재정수지 적자 폭 확대 및 예산안 처리도 난항 예상

국제신용평가사인 피치에 이어 무디스에서도 미국 신용등급을 하향 조정할 것으로 예상됨. 무디스의 신용등급 전망 하향은 통상 6개월에서 18개월 이내 신용등급을 하향 조정할 가능성이 높음을 의미. 이전에 피치에서도 2월에 신용등급 전망을 하향하고 이후 8월에도 신용등급을 하향한 바 있음

무디스의 미국 신용등급 전망 하향 배경은 막대한 정부부채와 재정적자, 이자지급 증가 등에 기인. 특히 이자지급의 경우 국채 금리를 4.5% (장기) 수준으로 전제, 2030년이면 재정수지가 GDP 대비 6% 이상 적자 폭이 확대될 것으로 예상함

미국 의회예산처 (CBO)에서도 계속적으로 미국 재정수지 적자가 확대될 것으로 전망함. 문제는 17일까지 정해진 임시 예산안 처리도 종료, 하원의 공화당은 예산삭감을 주장. 2024년에는 의회가 양분되고, 11월 대선까지 예정되어 있어 2024년 재정지출 감소가 불가피, 미국 경제성장 둔화 전망

미국 재정수지, 적자폭 확대 전망

국제신용평가사인 피치에 이어 무디스에서도 미국 신용등급을 하향 조정할 것으로 예상됨. 무디스의 신용등급 전망 하향은 통상 6개월에서 18개월 이내 신용등급을 하향 조정할 가능성이 높음을 의미.

자료: US CBO

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

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문정희

KB국민은행 자본시장그룹 이코노미스트

매일, 매주, 매월, 분기별 환율 정보와 함께 국제외환시장을 분석하고 전망합니다.

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