미국 물가와 고용 등 지표 부진에 달러 약세

오늘의 달러/원 환율 1,285~1,295원 전망

2023.11.17

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 미국 10년물 금리 하락과 위험선호 등에 하방 압력 지속
글로벌 동향, 미국 물가와 고용 등 지표 부진에 금리 하락, 달러는 혼조
마켓 이슈, 10월과 상반된 흐름을 보이는 미국 경제와 금리, 그리고 달러

달러/원 환율, 미국 10년물 금리 하락과 위험선호 등에 하방 압력 지속

전일 달러/원 환율은 미국 10월 소매판매의 예상 상회 및 전 전일 급락에 대한 되돌림으로 개장 이후 상승했으나, 국내 증시 상승과 외국인의 주식 순매수 유입, 장중 미국 임시 예산안 가결 소식 등에 하락, 종가는 3.9원 하락한 1,296.9원에 마감함

NDF 역외환율은 미 달러화 지수는 혼조를 보였지만 미국 경제지표 부진과 미국 국채 금리의 하락, 달러화 전망 약화에 전일 종가대비 4.4원 하락한 1,290.4원에 호가됨

금일 달러/원 환율은 미 국채 금리 하락과 역외환율 하락 등을 감안하여 1,290원 수준에서 등락할 것으로 예상됨. 전일 발표된 미국 경제지표가 전반적으로 부진했고, 연준의 금리인상 전망은 제로에 가까움. 사실상 금리인상 사이클은 종료된 것으로 판단됨

전일 미중 정상회담이 열렸고, 금주 APEC 정상회담이 있을 예정이며, 중국과 한국 등 경제 펀더멘털도 개선, 위험선호 등과 함께 환율은 더 내려갈 것으로 예상됨

금일 주요 환율 전망

전일 달러/원 환율은 미국 10월.소매판매의 예상 상회 및 전 전일 급락에 대한 되돌림으로 개장 이후 상승했으나, 국내 증시 상승과 외국인의 주식 순매수 유입, 장중 미국 임시 예산안 가결 소식 등에 하락, 종가는 3.9원 하락한 1,296.9원에 마감함.

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

금일 달러/원 환율은 미 국채 금리 하락과 역외환율 하락 등을 감안하여 1,290원 수준에서 등락할 것으로 예상됨.

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 미국 물가와 고용 등 지표 부진에 금리 하락, 달러는 혼조

전일 미 달러화는 일본 엔화에 대해 약세를 보였으나 유로화 등에 소폭 강세, 주요 6개 통화로 구성된 달러화 지수는 전일과 유사한 104.43pt를 기록함. 미국 주요 경제지표 결과가 전월치 및 예상치를 모두 하회하며 부진한 모습을 보임에 따라 미국 국채 금리가 장단기 모두 하락함

10월 수입물가는 전월대비 0.8% 하락했고, 주간 신규 실업수당청구건수는 23만 1천건으로 예상보다 1만 1천건이 증가함. 10월 광공업 생산도 전월대비 0.6% 감소하여 예상치 0.4% 감소를 하회함. 경제지표 부진으로 미 연준의 금리동결 전망이 더욱 우세해졌으며, 미국 10년물 국채금리는 9.5bp 하락한 4.435%로 낮아짐

뉴욕증시는 다우산업지수가 하락, S&P 지수와 나스닥 지수는 소폭 상승함. 국제유가는 미국 수요 둔화 전망에 4.9% 급락, 배럴당 72달러대로 낮아짐

주요 통화 전일 동향

전일 미 달러화는 일본 엔화에 대해 약세를 보였으나 유로화 등에 소폭 강세, 주요 6개 통화로 구성된 달러화 지수는 전일과 유사한 104.43pt를 기록함.

마켓 이슈, 10월과 상반된 흐름을 보이는 미국 경제와 금리, 그리고 달러

11월들어 미국 경제에 대한 시장의 평가와 국내외 금융시장 흐름이 10월과는 상반된 양상을 보임. 특히 미국 경제의 경우 10월에 양호한 경제, 견고한 성장 등이 확인됨에 따라 국채 금리가 일제히 상승했고, 미국 달러화도 강세가 지속됨

이미 발표된 3분기 경제성장률은 전기비연율로 4.9%를 기록, 이전 상반기에 비해 두 배 이상의 성장을 기록함. 하지만, 11월부터 발표된 10월 경제지표 결과는 전반적으로 10월 이전 수준에 못 미치고 있음. ISM 지수와 10월 고용지표, 물가지표, 전일 확인된 생산과 주택지표 등도 모두 예상치를 하회함

미국 대표 장기금리인 10년물 국채금리는 지난 10월 5%를 상회하기도 했으나, 11월에는 월초부터 4.8%를 하회, 그 다음 지지선인 4.6도 하회함. 100일 이동평균선인 4.3%는 지난 9월 FOMC 회의 이전 수준이며, 이 선을 하회할 경우 장기금리는 하락으로 추세 전환, 달러는 더욱 약세를 보일 전망임

미국 국채 10년물 금리 추이 및 이동평균선

11월들어 미국 경제에 대한 시장의 평가와 국내외 금융시장 흐름이 10월과는 상반된 양상을 보임.

자료: 인포맥스

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

2023년 11월 17일, '주요 경제지표 일정'을 나타내는 표.

#경제지표 #수입물가 #다우산업지수 #실업수당청구건수 #국채금리

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문정희

KB국민은행 자본시장그룹 이코노미스트

매일, 매주, 매월, 분기별 환율 정보와 함께 국제외환시장을 분석하고 전망합니다.

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