신중한 스탠스 유지한 연준, 더욱더 중요해진 향후 인플레 지표

오늘의 달러/원 환율 1,289~1,299원 전망

2023.11.22

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 미 국채 금리 조정과 달러 약세에 환율 1,280원대 안착
글로벌 동향, 소매기업 실적 악화와 주택판매 부진에 국채 금리 하락
마켓 이슈, 미국 실물경기 둔화로 24년 연준의 금리인하 기대 상승

달러/원 환율, 미 국채 금리 조정과 달러 약세에 환율 1,280원대 안착

전일 달러/원 환율은 미국 선행경기 사이클 하락 등 경기 둔화 전망에 달러 약세 영향에 개장은 하락 출발했으며, 역외에서 중국 위안화 강세로 낙폭이 확대되기도 했으나, 수입 결제수요 등에 낙폭 축소, 종가는 2.4원 하락한 1,289.2원에 마감함

NDF 역외환율은 연준의 11월 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의 의사록에서 금리 인하에 대한 언급없이 신중한 스탠스를 유지하기로 했다는 점이 확인되며 전일보다 6.35원 상승한 1,293.30원에 호가됨

금일 달러/원 환율은 간밤 달러화 강세와 최근 과도한 낙폭 되돌림에 따라 1,290원 중반에서 등락할 것으로 예상됨. 역외에서 달러화 지수가 반등했고, 위험선호심리가 위축되며 환율은 상승 압력 받을 것으로 생각됨

아시아 통화가 최근 강세 보이고 있지만, 1,280원대에 꾸준한 결제수요 유입과 미국채 10년물이 크게 하락하는 모습 보이지 않아 달러/원 환율은 상승 마감할 것으로 예상됨

금일 주요 환율 전망

전일 달러/원 환율은 미국 선행경기.사이클 하락 등 경기 둔화 전망에 달러 약세 영향에 개장은 하락 출발했으며, 역외에서 중국 위안화 강세로 낙폭이 확대되기도 했으나, 수입 결제수요 등에 낙폭 축소, 종가는 2.4원 하락한 1,289.2원에 마감함.

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

금일 달러/원 환율은 간밤 달러화 강세와 최근 과도한 낙폭 되돌림에 따라 1,290원 중반에서 등락할 것으로 예상됨.

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 소매기업 실적 악화와 주택판매 부진에 국채 금리 하락

미 달러화는 FOMC 회의록 소화하며 유로화 및 일본 엔화, 영국 파운드화 등 주요 6개 통화에 강세 보이며 달러화 지수는 0.12% 상승한 103.60pt를 기록함. 전일 발표된 10월 기존주택판매가 전월대비 4.1% 하락했고, 소매기업의 실적은 예상치를 밑돌며 경제 둔화 우려에 국채 금리는 소폭 하락함

주식시장은 6거래일 연속 상승에 대한 경계감에 하락 마감함. 부동산, 유통, 의류업체 등이 기대를 밑도는 실적을 발표했고, 연말 소비 위축 우려에 따라 관련주는 부진한 모습을 보였음

국제유가는 글로벌 경기 둔화 우려에 이달에만 4% 하락했으나, 오는 26일 산유국 회의에서 추가 감산을 논의할 것으로 알려지며 0.08% 하락한 배럴당 77.77달러로 마감함. 외환시장은 전날 중국과 사우디 사이 통화스와프 협정 소식이 알려지며 위안화 강세가 예상됐지만, 금리 인하 언급 없는 FOMC 회의록 알려지며 제한적 영향이 예상됨

주요 통화 전일 동향

미 달러화는 FOMC 회의록 소화하며 유로화 및 일본 엔화, 영국 파운드화 등 주요 6개 통화에 강세 보이며 달러화 지수는 0.12% 상승한 103.60pt를 기록함.

마켓 이슈, 미국 실물경기 둔화로 24년 연준의 금리인하 기대 상승

11월 들어 미국 고용지표와 물가지표 등 핵심 경제지표가 이전보다 둔화되고 4분기 성장률도 이전 3분기의 절반에도 못 미칠 것으로 예상 (GDPNow 2.2%). 미국 장기 금리가 다시 하락하면서 장단기 금리의 역전 폭도 확대, 전 전일 발표된 미국 경기선행 지수는 19개월 연속 하락하는 등 다시 지난 연초 분위기, 미국 연준의 긴축 종료 전망이 강화됨

Fed Watch에서는 12월과 내년 1월 FOMC 회의에서 금리동결 확률을 97% 이상으로 예상함. 또한, 3월에는 오히려 금리인하 확률이 29%로 올라 왔고, 5월에는 47.2%로 인상 전망을 상회함

결국 시장은 미 연준이 내년 5월에 첫 금리인하를 시작할 것으로 예상함. 12월 초 발표될 미국 11월 ISM 지수와 고용지표 등에 따라 12월 FOMC 회의가 관건. 연준의 금리인하는 '완화적 연준'을 시사한다는 점에서 달러에 약세 요인으로 작용할 전망

Fed Watch, 24년 5월 금리인하 확률 상승

11월 들어 미국 고용지표와 물가지표 등 핵심 경제지표가 이전보다 둔화되고 4분기 성장률도 이전 3분기의 절반에도 못 미칠 것으로 예상 (GDPNow 2.2%).

자료: Fed Watch (2023.11.21)

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

2023년 11월 22일, '주요 경제지표 일정'을 나타내는 표.

#FOMC #통화스와프 #외환시장 #금융투자업 #유로화

더 많은 콘텐츠가 궁금하신가요? KB Star FX에서 콘텐츠 더 보기

본 자료는 경제 및 투자여건에 대한 이해를 돕기 위한 정보제공 목적으로 작성, 배포되는 조사분석자료로서 오직 정보제공만을 목적으로 합니다. 본 자료의 내용은 어떠한 경우라도 금융투자상품의 투자권유 또는 투자관련 또는 투자판단 상담 자료, 고객의 투자 결과에 대한 법적 책임소재와 관련된 증빙 자료로 사용될 수 없으며 최종적 투자 결정은 고객의 판단 및 책임에 근거하여 이루어져야 합니다. 과거의 성과가 미래의 투자수익을 보장하지 않으며 본 자료에서 제시된 어떠한 예상이나 예측 또는 전망도 실현된다는 보장은 없습니다. 당행직원은 투자권유 또는 투자관련 고객 상담 시 “자본시장과 금융투자업에 관한 법률” 및 당행 규정업무 프로세스를 준수할 의무가 있습니다. 또한 본 자료의 지적 재산권은 KB국민은행에 있으므로 당행의 사전 서면 동의 없이 본 자료의 무단 배포 및 복제는 금지됩니다.

문정희

KB국민은행 자본시장그룹 이코노미스트

매일, 매주, 매월, 분기별 환율 정보와 함께 국제외환시장을 분석하고 전망합니다.

더 알고 싶을
내용을 추천해요