미국 FOMC 영향 지속에 달러는 더욱 약세

오늘의 달러/원 환율 1,285~1,295원 전망

2023.12.15

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 미국은 완화적, 유로는 매파적 등 정책 차별화에 환율 하락
글로벌 동향, 연준의 금리인하 기대에 미국채 금리 하락, 달러 약세
마켓 이슈, 예상보다 '완화적'이었던 미국과 반대로 '매파적'인 유로

달러/원 환율, 미국은 완화적, 유로는 매파적 등 정책 차별화에 환율 하락

전일 달러/원 환율은 미국 연준의 금리 동결과 2024년 세 차례 금리인하 시사라는 완화적 기조 확인에 개장부터 20원 이상 하락 출발했으며, 아시아 및 국내 증시 상승, 위험선호심리 지속 등에 종가는 24.5원 급락한 1,295.4원에 마감함

NDF 역외 환율은 미국 국채 금리의 추가 하락과 영국과 유로 중앙은행의 매파적 기조 유지, 달러화가 연일 약세를 보임에 따라 전일 대비 6.75원 하락한 1,286.5원에 호가됨

금일 달러/원 환율은 미 달러화 약세와 위험선호 지속, 역외환율 하락 등으로 1,290원 수준에서 등락할 것으로 예상됨. 당초 예상과 다르게 미국 통화정책은 완화적으로 선회, 영국과 유로는 더 매파적이었던 것으로 평가됨

다만 전일 미국 소매판매와 주간 고용지표 결과는 예상보다 양호하여 미 달러화 약세를 제약할 것으로 보임. 다음주 초반 일본 BOJ 금정위가 예정, 일본 엔화와 원화의 강세가 조금더 이어질 것으로 보임

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 연준의 금리인하 기대에 미국채 금리 하락, 달러 약세

전일 미 달러화는 미국 연준의 2024년 추가 금리인하 시사와 영국과 유로의 매파적 기조 유지 등으로 약세를 보임. 주요 6개 통화로 구성된 달러화 지수는 0.94% 급락한 101.93pt를 기록함

전일 새벽 종료된 미국 연준의 FOMC 회의에서 2024년 세 차례 금리인하를 전망함에 따라 전일에도 미국 국채 금리는 장단기 모두 하락함. 장기 10년물 금리는 10.3bp 하락한 3.922%를 기록, 지난 8월 이후 최저임. 반면 전일 발표된 미국 11월 소매판매는 전월대비 0.3% 증가하여 예상치를 상회, 신규 실업수당 청구건수도 예상치를 하회함

영국 BOE와 유로 ECB 회의에서는 예상보다 매파적 기조를 유지, 특히 영국 BOE 회의에서는 3명의 위원이 금리인상을 지지함. 뉴욕 증시는 3대 지수 모두 상승했으며, 국제유가도 3% 이상 상승함

주요 통화 전일 동향

마켓 이슈, 예상보다 '완화적'이었던 미국과 반대로 '매파적'인 유로

전일에는 영국 BOE 통화정책회의와 유로 ECB의 통화정책회의가 연이어 열렸음. 영국은 기준금리 5.25%를 그대로 유지하기로 결정함. 다만 BOE 위원 9명 중 3명의 위원이 금리인상을 지지한 것으로 알려짐

영국의 소비자물가 상승률은 전년동월대비 4.6%, 식품과 에너지를 제외한 근원 소비자물가는 5.7%에 달함. 반면 경기는 더욱 부진하여 3분기 성장은 전기대비 보합을 기록함. 여전히 경기보다 높은 물가에 대한 경계심리가 영국 BOE에는 더 매파적 성향을 유지시킨 것으로 판단됨

유로 ECB의 라가르드 총재는 최근 물가 둔화에도 아직 해야할 일이 있다며 매파적 기조를 유지함. 하지만 유로의 소비자물가 상승률이 3%를 하회하고, 3분기 성장률이 전기비 0.1% 감소한 것을 감안하면 유로 ECB도 금리인하를 시작할 것으로 보임. 유로/달러 환율은 1.075~1.125원 달러 내외가 적정 수준으로 판단됨

미국과 유로의 경제서프라이즈 격차 축소

예상보다 '완화적'이었던 미국과 반대로 '매파적'인 유로

자료: Citi, 인포맥스

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

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문정희

KB국민은행 자본시장그룹 이코노미스트

매일, 매주, 매월, 분기별 환율 정보와 함께 국제외환시장을 분석하고 전망합니다.

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