- 22일 발표된 7월 FOMC 의사록에서, 연준 인사들은 경제지표가 예상대로 나올 경우 9월에 정책금리 인하가 적절하다고 밝히면서 통화정책 전환에 대한 확신 강화
- 이어서 23일 오후 파월 연준의장은 잭슨홀 미팅에서 통화정책을 조정할 시기가 왔다고 발언, 9월 정책금리 인하에 대한 시장의 기대를 충족
* 금리인하 폭은 경제지표에 따라 조정될 것이라고 발언, 빅컷에 대해 신중한 태도 유지 - 미 국채 금리는 파월의장의 통화정책 전환 시작 신호에 하락, 주가는 상승
* 미 국채 10년물 금리는 8월 23일 전주대비 10bp 하락한 3.78%를 기록
* 23일 다우존스, 나스닥, S&P500 지수는 전주대비 각각 1.3%, 1.4%, 1.4% 상승
[한국] 금융스트레스지수는 하락, 경보단계는 ‘경계’유지
2024년 8월 5주차 KB 금융스트레스지수
시리즈 총 2화
2024.08.26
읽는시간 4분
금융스트레스지수란?
- 금융부문의 경색 정도를 나타내는 지수로 총 5단계(정상, 관심, 주의, 경계, 심각)로 구성됩니다.
파월 연준의장, 잭슨홀 미팅에서 금리인하에 대한 확신 제공, 미 국채 금리 하락, 주가 상승
『ASEAN5』 금융스트레스지수 경보단계는 ‘관심’유지
- 『ASEAN5』 스트레스지수는 41.6으로 전주대비 4.8p 하락
* 미 연준의 통화정책 전환이 거의 확실시되며 글로벌 금융시장 변동성이 축소된 80 경계 여파로, ASEAN 국가들의 금융시장도 안정을 찾으며 스트레스지수가 하락
* 미얀마를 제외한 ASEAN 지역 국가들의 스트레스지수가 전주대비 하락 - 인도네시아: 주가지수 상승이 외환시장 변동성 확대를 상쇄하면서 스트레스지수가 전주대비 하락, 경보단계는 ‘관심’유지
- 베트남: 주가지수 반등에 힘입어 스트레스지수 하락, 경보단계는 ‘관심’유지
- 태국: 주식시장 변동성 축소로 스트레스지수 하락, 경보단계는 ‘경계’유지
- 캄보디아와 미얀마는 지수 방향이 상이했으나, 경보단계는 두 국가 모두 ‘정상’을 유지
2022 - 24년 ASEAN FSI 지수 추이
자료: KB국민은행 추정
『인디아』 금융스트레스지수는 하락, 경보단계는 ‘관심’에서 ‘정상’으로 한 단계 개선
- 인디아 금융스트레스지수는 11.0으로 전주대비 20.3p 하락
- 주식시장 변동성 축소가 외환시장 변동성 확대를 상쇄하면서 스트레스지수가 하락
2022 - 24년 인디아 FSI 지수 추이
자료: KB국민은행 추정
『한국』 금융스트레스지수는 하락, 경보단계는 ‘경계’유지
- 한국 금융스트레스지수는 77.7로 전주대비 4.1p 하락
- 주가지수 상승세 지속, 달러/원 환율 급락, 장단기스프레드 역전 완화, 은행주 주가 상승으로 주식·외환·채권·은행시장 전 부문에서 스트레스지수가 하락
2022 - 24년 한국 FSI 지수 추이
자료: KB국민은행 추정
금주는 유럽 8월 물가지표와 미국 7월 PCE, 중동의 지정학적 리스크를 주목할 필요
- 30일 발표되는 유로지역 8월 소비자물가 상승률은 기저효과 및 제조업 경기둔화 여파에 전년동월비 2.3% (vs. 7월 2.6%)로 상승 폭 축소를 예상
- 같은 날 발표되는 미국 7월 개인소비지출 (PCE) 물가상승률은 전년동월비 2.6%로 상승 폭 확대 (vs. 6월 2.5%)를 예상하나, 시장에 주는 영향은 제한적으로 판단
- 25일 이스라엘이 헤즈볼라를 대상으로 선제타격을 진행, 헤즈볼라는 320발에 달하는 로켓을 발사한 가운데 중동지역 지정학적 리스크로 인한 금융시장 파급효과 확인 필요
한국, 금융스트레스지수 하락. 경보단계는 ‘경계’유지
- 2024년 8월 5주차 금융스트레스지수 (77.7)는 전주대비 (81.8) 하락 (-4.1p)
- 경보단계는 ‘경계’유지
- 주식·외환·채권·은행시장 전 부문에서 스트레스지수가 하락
* 주식시장의 경우 주가지수 반등 및 시장 변동성 축소로 스트레스지수가 하락
* 외환시장은 변동성 확대가 지속되었지만 달러/원 환율 급락 여파로 스트레스지수가 하락
* 채권시장의 경우 장단기스프레드 역전 폭 완화로 스트레스지수가 하락
* 은행부문은 은행주 주가 상승에 스트레스지수가 하락
한국 금융스트레스지수 (FSI)
한국 FSI
자료: KB국민은행 추정
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총 2화
8월 5주차 KB금융스트레스지수
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