SVB 파산 영향과 물가지표 발표에 주목해야 할 한 주

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3월 3주차 금융시장 동향

2023.03.13

읽는시간 4분

이번 주 금융시장 포인트

강세 요인

중국 양회 폐막에 따른 정책 수혜 본격화 예상
3월 FOMC에서 25bp 금리 인상 가능성 확대

약세 요인

SVB은행의 파산에 따른 금융시장 불안 확산
위험자산 선호 심리 약화에 따른 증시 변동성

글로벌 금융시장 동향

지난 주 글로벌 증시는

주 후반 들어 미국 실리콘밸리은행(이하 SVB) 사태로 금융시장의 불안이 급격히 확산되면서 하락세를 보였습니다. SVB는 주요 고객인 벤처 기업들 의 예금 인출과 보유 중인 채권 손실에 대응하기 위해 증자를 모색했지만, 실패하면서 결국 파산하게 되었습니다.

아울러 美 연준(Fed)의 고강도 긴축에 따른 금리 인상으로 은행들이 보유한 채권의 가치가 하락한 가운데, 이번 파산으로 유동성이 취약하거나 포트폴리오가 편중된 일부 지역 은행들에 대한 의구심이 높아지고 있는 상황입니다.

이번 주에는

SVB 파산의 후폭풍 속에 미국 금융당국의 추가 조치로 시장이 안정을 찾을지 여부에 주목할 필요가 있습니다.

옐런 美 재무장관은 SVB 사태를 주의 깊게 관찰 하고 있으며 미국 은행 시스템은 견조하다고 언급하면서 리스크의 추가 확산 가능성을 제한했지만, 위험자산에 대한 투자 심리는 크게 위축된 상황입니다.

아울러 3월 FOMC를 앞두고 마지막으로 발표되는 미국 물가지표(CPI, PPI)의 결과에도 시장의 관심이 모아지고 있습니다.

주요 금융 이벤트 및 일정

'2023년 3월 4주차 주요 경제지표 발표 일정'을 요일별로 보여주는 표. 중국 LPR 금리결정, 미국 3월 FOMC, 한국 생산자물가 등.

주간 외환 시장 요약

지난주 달러/원 환율은 1,300원을 하회하기도 했으나 파월 의장의 매파적 발언으로 3월 FOMC 회의에서 50bp 금리인상의 가능성이 높아지며 1,320원을 상회했습니다.

주말 사이에는 미국 실리콘밸리은행(SVB) 파산 소식이 전해지며 미국 국채금리가 큰 폭으로 하락했고, 달러화도 약세를 보여 13일 달러/원 환율은 전거래일 종가 대비 7.2원 내린 1,317원에 거래를 시작했습니다.

오는 14일에는 미국 2월 소비자물가가 발표되고, 15일에는 2월 소매판매 및 생산자물가 등이 발표 될 예정입니다. 16일에 있을 유로 ECB 통화정책 회의도 주목할 이벤트입니다.

다만, 금주에도 미국 은행에 대한 부실 위험, 다음주 예정된 FOMC 회의 등이 빅 이벤트라는 점에서 환율은 1,310원 대에서 혼조를 보일 것으로 예상됩니다.

미국의 물가상승 확인에도
은행 시스템 위험이 변수

지난주 미국 2월 민간고용은 비교적 양호했습니다. 비농업 신규 취업자수는 예상치를 상회했으나, 실업률이 올라갔고 임금상승률은 주춤했습니다. 시장은 오히려 고용 결과보다 미국 실리콘밸리은행(이하 SVB) 파산 소식에 더욱 집중했습니다.

다음 주 미국 연준의 3월 FOMC 정례회의가 예정되어 있다는 점에서 금주 발표 예정인 물가 지표의 결과는 연준의 통화정책 결정에 중요한 판단 지표로 활용될 것입니다.

2월 소비자물가는 전월 대비 +0.4% 상승, 전년 동월 대비 +6.0% 상승이 예상되고, 식품과 에너지를 제외한 근원 소비자물가 역시 전월 대비 +0.4% 상승할 것으로 전망됩니다.

물가상승압력이 높아지겠지만 SVB 파산이 채권 손실이라는 점에서 은행 시스템 위험이 연준의 긴축 명분은 약해질 것입니다. 하지만 금융시장, 외환시장의 변동성은 확대될 수 있습니다.

주요 차트 및 환율 예상 범위

2022년 2월부터 2023년 2월까지 '미국 전체 소비자물가 추이'와 '미국 근원 소비자 물가 추이'를 보여주는 그래프.

2023년 3월 3주차 통화별 주간 환율 예상 범위 '와 2023년 '3월 통화별 월간 환율 예상 범위'를 보여주는 표.

주요 자산군별 성과 및 추이
Part 1.

'2023년 3월 10일 종가 기준', '국내증시, 선진증시, 신흥증시의 3개월 추이'를 보여주는 그래프. 이밖에 '원자재, 외환, 채권금리의 3개월 추이'를 보여줌.

기준: 2023.3.10 종가

주요 자산군별 성과 및 추이
Part 2.

'2023년 3월 10일 종가 기준', '국내증시, 선진증시, 신흥증시의 3개월 추이'를 보여주는 그래프. 이밖에 '원자재, 외환, 채권금리의 3개월 추이'를 보여줌.

기준: 2023.3.10 종가

주간 자금 동향

국내 증시 투자자별 매매 동향 (3.6 ~ 3.10)

2023년 3월 6일부터 3월 10일까지 '국내 증시 투자자별 매매 동향'을 보여주는 표. 코스피와 외국인 투자자, 개인 투자자, 기관 투자자 사이의 매매 동향. 코스닥과 외국인, 개인, 기관 사이의 매매 동향.

Source: KRX

#SVB #금융시장 #FOMC #변동성 #25bp

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