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하이브 (352820) 주가전망
1Q22 Review: 매수 기회를 제공한 1분기, 성장성을 보여줄 2분기
22.05.03.
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- 투자의견 Buy, 목표주가 430,000원 유지
- 1Q22 Review: 영업이익 370억원 (+62.7% YoY)으로 컨센서스 부합
- 1분기 비수기 + 사회적 거리두기로 오프라인 콘서트 모객 효과 제한
- 모멘텀이 풍부한 2분기:
- ① BTS 라스베이거스 콘서트 + MD/Goods 매출 동반 상승
- ② 르세라핌, TXT, 세븐틴, BTS 등 주요 아티스트 앨범 발매
- ③ 게임, NFT 출시, 위버스 2.0 등 신사업 전개
하이브에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 430,000원을 유지한다.
BTS 군입대 이슈와 금리 인상에 따른 성장주 기피 현상으로 현재 주가는 컨센서스 기준 12M Fwd.
P/E 37.6배에 거래 중인데 (상장 이후 평균 44.3배), 2분기 BTS의 라스베이거스 콘서트 및 주요 아티스트들의 앨범 발매, 게임/NFT 등으로 사업 영역 확장이 예정되어 있어 현재의 주가 조정은 매수 기회라고 판단한다.
■ 1Q22 Review: 영업이익 370억원 (+62.7% YoY)으로 컨센서스 부합
하이브의 1분기 연결기준 매출액은 2,850억원 (+59.8% YoY, -37.8% QoQ), 영업이익은 370억원 (+62.7% YoY, -49.8% QoQ, 영업이익률 13.0%)을 기록해 영업이익 기준 컨센서스 438억원을 15.5% 하회했다.
다만 컨센서스는 일부 아웃 라이어가 반영된 수치로, 최근 발표된 시장 예상치는 370~400억원 수준으로 예상치에는 부합했다고 볼 수 있다.
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