Buy
하이브 (352820) 주가전망
3Q22 Preview: 차세대 아티스트 IP 가치 상승에 주목
22.10.25.
읽는시간 1분
퀵하게 보기
- 목표주가 280,000원 → 170,000원으로 39.3% 하향, 투자의견 Buy 유지
- 3Q22 Preview: 영업이익 585억원 (-10.8% YoY)으로 컨센서스 부합 전망
- 3분기 리오프닝으로 아티스트 활동 활발
- 아티스트 직접 참여형 매출 증가하며 원가율 상승
- BTS 군입대 리스크는 주가에 반영, 차세대 아티스트 IP 가치 상승에 주목
하이브의 목표주가를 기존 280,000원에서 170,000원으로 39.3% 하향 조정하고, 투자의견은 Buy를 유지한다.
BTS의 군입대로 인해 2023년과 2024년 영업이익 추정치를 각각 29.6%,
35.7% 하향 조정하고, 기준금리 상승에 따라 할인율도 상향 조정 (WACC 9.13% → 10.54%) 한 것이 목표주가 하향의 주된 원인이다.
다만 시장이 우려하는 BTS의 군입대로 인한 실적 하향
조정 및 밸류에이션 멀티플 디스카운트는 주가에 과도하게 반영되어 있으며, 현재 주가는 다운사이드 리스크보다는 향후 상승여력이 더 크다고 판단해 투자의견은 Buy를 유지한다.
■ 3Q22 Preview: 영업이익 585억원 (-10.8% YoY)으로 컨센서스 부합 전망
하이브의 3분기 연결기준 매출액은 4,401억원 (+29.0% YoY, -14.1% QoQ), 영업이익은 585억원 (-10.8% YoY, -33.7% QoQ, 영업이익률 13.3%)으로 영업이익 기준 컨센서스
KB증권은 동 조사분석자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 본 자료를 작성한 조사분석담당자는 해당 종목과 재산적 이해관계가 없습니다. 본 자료 작성자는 게제된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 신의 성실 하게 작성되었음을 확인합니다.
작게
보통
크게
