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아프리카TV (067160) 주가전망
3Q22 Review: 플랫폼 생태계 강화 중
22.10.31
읽는시간 1분
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- 3Q22 Review: 광고 성장세 지속
- 4Q22 월드컵 이벤트로 인한 MUV 반등 기대
- 경쟁사 정책 변화에 따른 반사이익은 긴 호흡으로 접근
- 3Q22 매출액 818억원 (+15.2% YoY, +5.0% QoQ), 영업이익 207억원 (-10.6% YoY, -10.9% QoQ, 영업이익률 25.2%)을 기록하며 영업이익 기준 컨센서스 -8.0% 하회
- 플랫폼 서비스 매출액은 구글 인앱 결제 구매 정책 변화로 577억원을 기록하며 성장성 둔화 (+4.5% YoY).
결제 옵션을 제거하는 초강수를 두었다는 점을 고려하면 고무적인 실적
- PU (Paying User) -6.9% QoQ 감소, Paying rate 4.6%
- 인앱 정책 변경으로 일부 라이트유저의 이탈은 발생한 것으로 추정되나 헤비 유저는 견고
- 광고 매출액은 광고 성수기 효과로 231억원 (+60% YoY, +26% QoQ) 기록.
콘텐츠형 광고는 170억원을 기록하며 성장성 지속 (+79% YoY)
- 수익성이 상대적으로 낮은 광고 매출액 성장, 콘텐츠 투자 확대로 아프리카TV 3Q22 영업이익률은 감소 (-7.3%p YoY, -4.5%p QoQ )
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