Buy
GKL (114090) 주가전망
3Q22 Review: 흑자전환 성공, Mass 고객 증가 기대
22.11.10.
읽는시간 1분
퀵하게 보기
- 목표주가 18,000원, 투자의견 Buy 유지
- 3Q22 Review: 영업이익 46억원 (YoY 흑자전환)으로 컨센서스 상회
- 4분기 Mass 고객 증가 기대
- 실적 완전 회복의 변수는 중국 리오프닝
GKL에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 18,000원을 유지한다.
8월 일본 관광객의 무비자 입국이 허용되면서 일본 VIP 드롭액과 트래픽이 빠르게 회복되어 3분기에 흑자 전환했다.
콤프 등 매출에 연동되는 변동비용 증가에도 불구하고, 외형 성장과 함께 코로나19 펜데믹이 시작된 2020년 1분기 이후 2년 반 만에 영업이익 흑자 전환에 성공했다.
■ 3Q22 Review: 영업이익 46억원 (YoY 흑자전환)으로 컨센서스 상회
GKL의 3분기 연결기준 매출액은 744억원 (+194.6% YoY, +54.8% QoQ), 영업이익은 46억원 (YoY 흑자전환, QoQ 흑자전환, 영업이익률 6.1%)으로, 영업이익 기준 시장 전망치인 25억원을 크게 상회했으나 KB 추정치 63억원은 하회했다.
8월 서울 페스티벌로 일본인 대상 한국 무비자 입국이 허용되면서 일본 방문객 (6,848명, +1,099.3% YoY)과 드롭액 (일본 VIP 테이블 드롭액 +34,143.7% YoY)이 빠르게 회복하고, 가장 큰 비중을 차지하는 강남 사업장의 홀드율이 개선 (12.9%, +5.6%p YoY, +3.8%p QoQ)되어 매출액이 큰 폭으로 증가했다.
KB증권은 동 조사분석자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 본 자료를 작성한 조사분석담당자는 해당 종목과 재산적 이해관계가 없습니다. 본 자료 작성자는 게제된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 신의 성실 하게 작성되었음을 확인합니다.
작게
보통
크게
