Buy
삼성에스디에스 (018260) 주가전망
클라우드 사업의 고성장을 증명한 4Q22
23.01.26
읽는시간 1분
퀵하게 보기
- 목표주가 17.5만원, 투자의견 Buy 유지
- 4Q22 영업이익 1,875억원으로 컨센서스 하회
- 4Q22 실적은 클라우드 사업의 고성장 증명
- 기대를 상회하는 배당금
삼성SDS의 목표주가 17.5만원과 투자의견 Buy를 유지한다.
투자포인트는 고성장하는 클라우드 시장에서 수혜를 볼 것이라는 기대와 함께 불확실성이 높은 시기에 대규모의 현금성 자산 (연결 기준 5.03조원)을 보유하고 있다는 점이다.
■ 4Q22 영업이익 1,875억원으로 컨센서스 하회
삼성SDS의 4Q22 영업이익은 1,875억원 (+30% YoY)으로 KB증권의 추정치 (2,005억원, 부문별 IT서비스 1,504억원, 물류 496억원)와 시장의 컨센서스 (Fnguide 최근 3개월 기준 1,999억원)를 하회하는 실적을 거뒀다.
IT서비스 부문 영업이익은 KB증권의 추정치를 하회한 1,306억원의 실적을 거둔 반면, 물류서비스 부문은 KB증권의 추정치를 상회한 569억원의 영업이익을 거뒀다.
IT서비스 부문은 경기 둔화를 우려한 고객의 IT투자 연기 및 취소가 실적에 영향을 미쳤다.
한편, 물류서비스 부문은 해상운송 매출 감소를 내륙 물류 매출 증가가 상쇄하는 한편 물류 플랫폼 사업 첼로스퀘어의 동남아 시장 진입이 주효했던 것으로 보인다.
KB증권은 동 조사분석자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 본 자료를 작성한 조사분석담당자는 해당 종목과 재산적 이해관계가 없습니다. 본 자료 작성자는 게제된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 신의 성실 하게 작성되었음을 확인합니다.
작게
보통
크게
