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NAVER (035420) 주가전망
하반기 풍부한 모멘텀
23.07.05.
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- 투자의견 Buy, 목표주가 295,000원 유지
- 2Q23 Preview: 영업이익 3,808억원 (+13.3% YoY)으로 컨센서스 부합 전망
- 2Q23E 부문별 매출액: 서치플랫폼 +0.1% YoY, 커머스 +41.9% YoY, 핀테크 +17.5% YoY, 콘텐츠 +40.5% YoY, 클라우드 +3.6% YoY
- GPU 투자에 연간 감가비 1천억원 증가
NAVER에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 295,000원을 유지한다.
어려운 업황 속에서도 시장 지배력을 유지하면서 안정적인 외형성장을 지속하고 있고, 수익성 중심의 경영을 통해 마진 하방 확보에 주력하고 있다.
3분기에는 AI 신사업과 관련하여 차세대 검색 챗봇 서비스 ‘큐: (Cue:)’의 베타서비스를 7월에 시작할 예정이며, ‘하이퍼클로바X’를 8월에 선보일 예정이다.
또한 7월 오픈톡 서비스를 네이버 앱에 전면 배치하고, 향후 숏폼 등 비주얼 서비스를 확대하면서 하반기 네이버 앱 개편을 통한 트래픽 및 체류 시간 증가가 기대된다.
■ 2Q23 Preview: 영업이익 3,808억원 (+13.3% YoY)으로 컨센서스 부합 전망
NAVER의 2분기 연결기준 매출액은 2조 4,078억원 (+17.7% YoY, +5.6% QoQ), 영업이익은 3,808억원 (+13.3% YoY, +15.2% QoQ, 영업이익률 15.8%)을 기록하며 영업이익 기준 컨센서스 3,611억원에 부합할 것으로 전망한다.
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